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2015/09/23

超恐怖!台灣 8 月外銷訂單「連 5 衰」!紅色警戒瀰漫下,這 13 檔 卻反倒受惠...


 

超恐怖!

台灣 8 月「外銷訂單」,連 5 月衰退!

 

台灣對外貿易依存度高,

「出口」占 GDP 比重超過 7 成,

而廠商承接國外客戶貨的「外銷訂單」,

是支撐台灣未來的出口表現的關鍵。

由於「外銷訂單」經過 1~3 個月之後,

就會轉化成出口金額數據,

因此,外銷訂單數據具有預測出口景氣的功能

是出口數據和經濟景氣的領先指標。

不過...

根據新公布的 8 月外銷訂單數據顯示,

台灣的外銷訂單金額僅 350 億美元,年減8.3% ,

除了年減幅度為六年以來最大,

且年增率已經連續 5 個月負成長了!

 

外銷訂單金額持續下滑,

代表廠商接單金額持續減弱,

台灣未來的出口表現和經濟景氣,

恐怕將逐漸轉淡。

天呀,怎麼會這樣呢?

投資人先不要恐慌,

趕緊一起來看看,

問題在哪裡、機會又在哪裡...?

8 月接單貨品亮點-資訊通信,唯一正成長!

 

台灣的主要接單貨品,

主要分為 7 大類,

分別為:資訊通信、電子產品、精密儀器、

基本金屬、機械、塑橡膠製品、化學品。

其中,又以 資訊通信 和 電子產品 為最大宗。

觀察 8 月主要接單貨品的訂單金額,可發現...

8 月只有 資訊通信產品 接單呈正成長,

年增 4.7%

主要是因為 Window10 換機效應,

帶動部分業者筆電組裝代工訂單增加,

加上穿戴裝置之組裝代工

及手持行動裝置相關產業供應鏈訂單增加所致,

其中以接自美國增 5.0 億美元、中國大陸及香港增 2.1 億美元較多。

精密儀器年減 22.6%  衰退最大

 

除了資訊通信產品正成長之外,

其餘貨品的外銷訂單表現,

都呈現衰退。

其中 電子產品方面,年減 8.1%,

原因是中國大陸手持行動裝置成長趨緩,

降低相關產業供應鏈之需求,

加上日本液晶電視訂單減少所致

而精密儀器方面,年減 22.6%,

連續 5 個月雙位數衰退,

主要是因為面板之終端產品需求不振,

加上中國大陸新產能陸續開出,

致供給過剩及價格下跌,

影響接單持續減少,

其中以接自中國大陸及香港減4.7億美元較多。

基本金屬則因國際鋼品持續供過於求,

加上亞洲國家低價鋼材傾銷,量縮價跌,

8 月接單年減 21.9%,

亦連 5 個月雙位數衰退。

機械產品因全球景氣成長疲緩,

機械設備投資需求減少,

致接自各主要地區之接單均減少,

8 月接單年減 13.9%,

傳統貨品接單也普遍不佳,

塑橡膠製品、化學品續受國際油價下跌影響,

接單分別年減 19.5 % 和 18.2%。

5 大地區,只「美國」接單成長!

 

台灣的主要接單地區,

分別為:中國大陸及香港、美國、

歐洲、東協六國 與日本,

其中,又以 中國大陸及香港、美國 為最大宗。觀察台灣歷年 主要接單地區的訂單金額,可發現...

 

受到美元獨強的影響,

今年以來,接單成長的地區主要來自美國

8 月只有 美國 的接單成長,

年增 0.6%,

其中以資訊通信產品年增 17.4% 較多。

除了對美國接單正成長之外,

其餘對中國大陸及香港、

歐洲、東協六國、日本接單都衰退。

陸港訂單縮水  動力變阻力

 

大陸及香港曾是台灣外銷訂單成長動能,

如今卻成主要衰退來源。

大陸及香港 8 月訂單年減 14.8%,

已連續 5 個月雙位數衰退,

以精密儀器年減26.0%較多,

電子產品年減12.2%次之。

主要原因為大陸經濟成長趨緩、油價因素等,

因此相關產品對大陸接單訂單減少,

另外,紅色供應鏈崛起,

亦對台灣廠商造成負面衝擊。 

日本的訂單大減  減幅高達 17.1% 

 

另外,8 月接自日本的訂單年減幅高達 17.1%,

遠超過 7 月的 -8.8%,

以電子產品年減30.1%較多,

資訊通信產品年減16.8%次之,

探究原因主要是

貿易商接自日本之筆電及液晶電視訂單續減所致。

美單旺,13 檔「美國概念股」受惠!

 

受到全球景氣不振、市場需求疲弱、

廠商庫存去化 與 美元一枝獨秀  等因素影響,

台灣外銷訂單數據 已經連續 5 個月衰退。

但是,在這個壞消息中,

其實還隱藏了一個好消息,

美元獨強的結果,

讓美國成為唯一穩定的接單來源, 

台股營收來自美國較高比重的族群,

也因此擁有優勢。

13 檔「美國概念股」股票清單

產業 股票代號/名稱 9/22收盤價 9/22漲幅(%) 8月營收月增率(%) 8營收年增率(%) 前8月累計營收成長(%) 近20日法人買賣超金額(百萬) 近4季EPS 本益比
紡織成衣類 4426利勤 177.00 7.27 11.15 30.49 59.23 266.80 5.18 34.16
1476儒鴻 532.00 2.50 -8.88 2.67 22.14 639.83 13.32 39.93
1477聚陽 271.00 -0.37 7.43 10.82 14.02 -708.14 9.82 27.59
4432銘旺實 85.00 2.41 -21.92 -11.98 -12.24 5.14 4.76 17.86
運動休閒類 9910豐泰 193.50 0.78 19.16 17.71 17.20 934.29 6.66 29.05
9904寶成 48.00 0.52 0.08 10.42 10.62 -175.78 6.31 7.61
9938百和 84.70 -0.70 13.72 12.73 4.44 101.15 4.22 20.09
8928鉅明 50.30 3.07 162.37 146.41 -6.99 13.39 3.76 13.37
住宅房屋類 9924福興 53.90 -1.10 -0.45 15.26 16.73 167.45 3.61 14.94
1527鑽全 47.40 1.83 -21.50 8.68 10.11 281.86 5.02 9.43
2062橋椿 44.15 2.32 0.58 11.08 9.84 18.34 3.98 11.10
汽車零組件 9951皇田 153.00 -4.67 3.74 30.64 16.49 124.69 7.26 21.09
6605帝寶 99.50 1.02 2.01 2.26 -2.55 -24.83 8.79 11.32

觀察上表,

可發現各產業的「美國概念股」,

前 8 月累計營收成長(%)幾乎都呈正成長

可見營收來自美國比重較多的公司,

基本面也會比較好,

也紛紛吸引了三大法人的買盤進駐。

 鑽全(1527) 受法人、主力同步買進

 

鑽全受惠美國房地產景氣好轉

銷售策略調整,又增加新客戶及新產品,

加上外銷車用氣動工具訂單穩定,

前 8 月累計營收成長 10.11%,

值得注意的是,

目前本益比僅 9.43 

故吸引法人、主力沿路買超

在籌碼安定下,股價也相對大盤強勢

快速結論:

 

盡管全球景氣走緩、國際競爭加劇,

加上國際油價及鋼價持續低迷、機械產品需求疲弱等因素,

使得第四季接單成長仍充滿不確定因素。

然而,上帝關了一扇門,就會開另外一扇窗

雖然目前中國市場的大門是關上了

但美國景氣復甦的時候到啦!

剛好可以趁機研究看看

以上 13 檔美國概念股清單

如果夠便宜 

就容易出現像鑽全一樣

吸引法人、主力的買盤進駐

跟著他們布局

也就安全許多喔!

出處:http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=39834



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