融資創業

本部落公告

融資的五個渠道

渠道一：銀行貸款。銀行貸款被譽為創業融資的「蓄水池」，由於銀行財力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在創業者中很有「群眾基礎」。創業者從申請銀行貸款起，就要做好打「持久戰」的準備，因為申請貸款並非與銀行一家打交道，而是需要經過工商管理部門、稅務部門、中介機構等一道道「門坎」。而且，手續繁瑣，任何一個環節都不能出問題。

　　渠道二：風險投資。在許多人眼裡，風險投資家手裡都有一個神奇的「錢袋子」，從那個「錢袋子」掉出來的錢能讓創業者坐上阿拉丁的「神毯」一飛沖天。但風險投資是一種高風險高回報的投資，風險投資家以參股的形式進入創業企業，為降低風險，在實現增值目的後會退出投資，而不會永遠與創業企業捆綁在一起。而且，風險投資比較青睞高科技創業企業。風險投資家雖然關心創業者手中的技術，但他們更關注創業企業的盈利模式和創業者本人。

　　渠道三：民間資本。目前，我國民間投資不再局限於傳統的製造業和服務業領域，而是向基礎設施、科教文衛、金融保險等領域「全面開花」，對正在為「找錢」發愁的創業者來說，這無疑是「利好消息」。而且民間資本的投資操作程序較為簡單，融資速度快，門檻也較低。很多民間投資者在投資的時候總想控股，因此容易與創業者發生一些矛盾。為避免矛盾，雙方應把所有問題擺在桌面上談，並清清楚楚地用書面形式表達出來。

　　渠道四：創業融資寶。創業融資寶，是指將創業者自有合法財產或在有關法規許可下將他人合法財產進行質(抵)押的形式，從而為其提供創業急需的開業資金、運轉資金和經營資金。辦理創業融資寶的手續較為簡便，創業者只要有資產，就可申請貸款，貸款期限最長為半年，可充當抵押的物品範圍非常廣泛，房產、大宗物資、有價證券、機動車、名表等凡價值在300元以上的都可以。

　　渠道五：融資租賃。融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，表面上看是借物，而實質上是借資，以租金的方式分期償還。該融資方式具有以下優勢:不佔用創業企業的銀行信用額度，創業者支付第一筆租金後即可使用設備，而不必在購買設備上大量投資，這樣資金就可調往最急需用錢的地方。融資租賃這種籌資方式，比較適合需要購買大件設備的初創企業，但在選擇時要挑那些實力強、資信度高的租賃公司，且租賃形式越靈活越好。

14種創新融資策略 2

15種創新融資策略

房地產融資知識

房地產融資的一般方式及其法律風險防範

一、目前房地產融資的一般方式
l股東貸款
l銀行貸款
l海外房地產基金
l房地產投資信託基金
l房地產信託
l典當
l公司債券
l上市
l過橋融資
l股權融資
l房地產金融創新（抵押貸款證券化）

二、房地產融資中存在的法律風險
1、銀行貸款：
l房地產開發企業高負債經營隱含財務風險
l「假按揭」凸現道德風險
l基層銀行發放房地產貸款存在操作風險
l抵押貸款中存在的重複抵押風險
l房地產貸款法律風險加大
2、房地產信託：
l抵押貸款類：同銀行抵押貸款
l股權融資類：最大的發現在於股權能否順利推出（融資者），暗箱操作及經營不規範（投資者）
l權益轉讓類：在建工程到竣工交屋的風險；房屋銷售的市場風險；權屬登記的法律風險。
l混合型：適合於期限較長且信託規模較大的產品。
3、海外房地產基金：
l主要有資產收購和股權並購兩種形式，其中股權並購有涉外性質的併購問題
l股權並購的主要風險：外資審批程序；交易程序的風險（涉及國資）；外匯進出審批風險；並購對像自身存在的風險（隱性債務、或有負債、勞動人事、稅務等）；資產狀況（抵押、查封、產權辦理手續、涉及相關審批）
4、過橋融資：
l實質是階段性股權出讓與股權回購
l主要風險：股權能否順利回購；以何種價格回購；回購款能夠如期支付

三、房地產融資中法律風險防範措施
1、盡職調查：
l公司的設立與組織結構
l固定資產、工業產權、房地產權證
l對外投資及其他長期投資
l重大經營合同
l重大訴訟及仲裁
l保險及守法經營情況
l債權債務狀況
l稅務問題
l勞動人事問題
l營業許可、其他登記證明
l或有負債
2、其他防範措施
l擔保設置
l合同把關
l資金監管

非主流融資13式

第七式：留存盈餘融資

　　留存收益是企業繳納所得稅後形成的，其所有權屬於股東。股東將這一部分未分派的稅後利潤留存於企業，實質上是對企業追加投資。

　　合理地分配股利，關鍵在於既要讓股東滿意，又要有利於公司的發展，在股利分配上做到平衡。其中，固定股利政策、正常股利加額外股利政策是公司普遍採用的兩種基本政策。

　　固定股利政策是指公司在較長時期都將分期支付固定的股利額，股利不隨經營狀況的變化而變動；正常股利加額外股利政策是指公司在一般情況下只支付固定的、數額較低的正常股利，在盈餘較多的年份，再根據實際情況向股東發放額外股利，這意味著公司在支持股利方面具有較大的靈活性。

　　第八式：資產管理融資

　　企業可以將其資產通過抵押、質押等手段融資，主要有應收賬款融資、存貨融資等手段。

　　主要方式有：

　　一、應收賬款融資。由於應收賬款融資具有較大的彈性，能夠成為貸款擔保，並且通過抵押、代理等獲得一定的融資信用，但成本較高；

　　二、存貨融資。存貨是具有較高變現能力的資產，適於作為短期借款的擔保品，此外，存貨還可通過保留所用權的存貨抵押來融資。

　　第九式：票據貼現融資

　　票據貼現融資是指票據持有人在資金不足時，將商業票據轉讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現利息後將餘額支付給收款人的一項銀行授信業務。

　　這種融資方式的好處之一在於，銀行不需要按企業的資產規模來放款，而是依據市場情況（銷售合同）來貸款。企業申請貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。此外，票據融資不需要擔保、不受資產規模限制，對中小企業融資尤為適用。

　　第十式：典當融資

　　典當是指用戶將相關資產或財產權利作為當物質押給典當行，並交付一定比例費用，取得當金並在約定期限內支付當金利息、償還本金並贖回典當物的行為。

　　典當融資的主要特點是靈活，不僅有典當物、典當期的靈活，而且當費也可以靈活制定，同時融資手續簡便快捷，受限制條件較少。當然，如果企業不能按期贖回並交付利息費用，典當行可以拍賣典當物。典當融資另一特點是費用支出較高，它的融資成本往往高於銀行貸款。

　　第十一式：項目融資

　　項目融資是指項目發起人為該項目籌資和經營而成立一家項目公司，由項目公司承擔貸款，以項目公司的現金流量和收益作為還款來源，以項目的資產或權益作抵（質）押而取得的一種無追索權或有限追索權的貸款方式。

　　項目融資主要用於需要巨額資金、投資風險大而傳統融資方式又難以滿足但現金流量穩定的工程項目，如天然氣、煤炭、石油等自然資源的開發，以及運輸、電力、農林、電子、公用事業等大型工程建設項目。項目融資具有一次性融資金額大、項目建設期和回收期長、不確定因素多、項目一般具有良好的經濟效益和社會效益等特點。

　　第十二式：商業信用融資

　　在商品交易中，交易雙方通過延期付款或延期交貨所形成的一種借貸關係。

　　商業信用融資主要有三種操作方式：

　　一是應付賬款融資，對於融資企業而言，意味著放棄了現金交易的折扣，同時還需要負擔一定的成本，因為往往付款越早，折扣越多；

　　二是商業票據，也就是企業在延期付款交易時開具的債權債務票據。對於一些財力和聲譽良好的企業，其發行的商業票據可以直接從貨幣市場上籌集到短期貨幣資金；

　　三是預收貨款，這是買方向賣方提供的商業信用，是賣方的一種短期資金來源，信用形式應用非常有限，僅限於市場緊缺商品、買方急需或必需商品、生產週期較長且投入較大的建築業、重型製造等。

　　第十三式：專項資金投資

　　專項資金，主要是指政府財政出資設立的針對特定項目的專項資金。對在某一行業或某一領域具有一定競爭力的企業來說，專項資金是最合適的選擇。

非主流融資13式

融資模式林林種種，分類標準不一，隨著金融業的逐步開放，會有更多的創新融資方式出現。以下是對中國企業接觸得比較多的非主流融資方式的描述。
     融資模式林林種種，分類標準不一，隨著金融業的逐步開放，會有更多的創新融資方式出現。以下是對中國企業接觸得比較多的非主流融資方式的描述。

　　第一式：發行債券

　　債券是企業直接向社會籌措資金時，向投資者發行，承諾按既定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。按目前的《公司法》，只有股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者兩個以上的國有獨資主體投資設立的有限責任公司能通過債券發行進行融資。

　　公司法對債券融資的要求是：淨資產額不低於人民幣3000萬元的股份有限公司和淨資產額不低於人民幣6000萬元的有限責任公司可以發行債券，此外附加條件也較多。

　　債券發行，可以公募發行也可以私募發行，前者交易成本較高，但更易於擴大發行人的社會知名度。債券發行人還可以申請發行可轉換債券。

　　第二式：民間借貸

　　民間借貸多發生在經濟較發達、市場化程度較高的地區，例如廣東、江浙地區。這些地區經濟活躍，資金流動性強，資金需求量大。市場存在的現實需求決定了民間借貸的長期存在並興旺發達。

　　借貸過程中，要注意借據要素齊全，借貸雙方應就借貸的金額、利息、期限、責任等內容簽訂書面借據或協議。法規規定，民間借貸的利率可適當高於銀行貸款利息，但最高不得超過銀行同類貸款的4倍，超過此限度的部分稱之為「高利貸」，不受法律保護。此外，不得將利息計入本金中計算復利（即利滾利），否則同樣不受法律保護。

　　　第三式：信用擔保

　　信用擔保介於商業銀行與企業之間，是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動。由於擔保人是被擔保人潛在的債權人和資產所有人，擔保人有權對被擔保人的生產經營活動進行監督，甚至參與其經營管理活動。

　　第四式：融資租賃

　　融資租賃指轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。融資租賃與傳統租賃的本質區別是：傳統租賃以承租人租賃使用物品的時間計算租金，而融資租賃以承租人佔用融資成本的時間計算租金。

　　融資租賃是集貿易、金融、租借為一體的一項綜合性金融產品，出租人提供的是金融服務，而不是單純的租借服務。它借助租賃這個載體，既是對金融的創新，也是對貿易的創新。融資租賃主要有簡單融資租賃、融資轉租賃、返還式租賃、槓桿融資租賃、委託融資租賃及項目融資租賃等種類，而且隨著金融產品的不斷開發，還會有更多的業務方式出現。

　　第五式：股權出讓

　　企業出讓部分股權，以籌集企業需要的資金，就是股權融資。出讓股權後，企業股權結構、管理權、發展戰略和企業收益方式等方面將發生變化。

　　出讓股權融資，也是引入新的合作者的過程，是企業必須慎重考慮的。股權融資可以分為全面收購（兼併）、部分收購（控股或不控股）等幾種方式。

　　產業投資基金是股權出讓融資值得注意的趨勢。雖然《基金法》還未正式頒布，基金不能正式發起和募集，但基金早已以投資公司形式發起私募，活躍在各個領域中。此外，政府投資也是中小企業的一種理想融資方式。(參見第13式)

　　第六式：風險投資

　　風險投資從廣義上講，是指向風險項目的投資；從狹義上講，是指向高風險、高收益、高增長潛力、高科技項目的投資。

　　風險投資的資金來源一般是各類養老及退休基金、慈善機構、投資銀行、保險公司、個人投資者等，而風險投資公司是具體操作的機構，對投資和風險負責，往往高新技術企業會成為投資的熱點。

　　風險投資具有高風險、高回報和高科技這「三高」特徵，但它往往不需要獲得企業的控股權，而是為了高增值和高收益。風險投資的權資資本一般以可轉換優先股和普通股兩種形式存在，並以前者為主。

融資能力改變消費履歷

融資能力不僅影響人們的消費履歷，而且影響人們的社會地位。評價一個人的社會地位的高低，不能僅僅依靠已有的經濟收入和財產，還必須依據其融資能力。換句話說，融資能力是個人社會地位的評價指標之一。由此可見，對於個人社會地位的評價，必須引入時間概念，考慮財產和消費在一個人的生命週期中的分佈，而融資能力則是影響個人的財產履歷和消費履歷的重要因素。
當代消費生活不同於傳統消費生活的地方之一，是借貸消費的興起。由於金融機構開闢了信貸消費業務，消費者可以預支自己的未來收入，而提早買進耐用消費品或服務，從而實現生活水平的升級換代。例如，由於住房按揭制度的實行，使工薪收入者可以通過向銀行借款的方式，提早實現「我想有個家」的夢想，然後再分期付款，償還銀行的債務。

　　很明顯，在存在信貸消費制度的條件下，一個家庭的實際生活水平不僅取決於它已經獲得的收入的多少，而且取決於其融資能力的大小。如果融資能力越強，就越能提早實現生活水平的提高，延長消費享受時間。由此可見，融資能力直接影響了人們的消費履歷(即產品消費在生命週期上的分佈)。如果一個人的融資能力不強，那麼，耐用消費品(如住宅)的購買，只能以長時間的儲蓄準備為代價，從而白白浪費了大量的消費享受時間。相反，假如人們具備融資的條件和能力，就能提早買進住宅等大件耐用消費品，從而實現消費履歷的最佳化。

　　融資能力不僅影響人們的消費履歷，而且影響人們的社會地位。評價一個人的社會地位的高低，不能僅僅依靠已有的經濟收入和財產，還必須依據其融資能力。換句話說，融資能力是個人社會地位的評價指標之一。由此可見，對於個人社會地位的評價，必須引入時間概念，考慮財產和消費在一個人的生命週期中的分佈，而融資能力則是影響個人的財產履歷和消費履歷的重要因素。

　　那麼，如何來測量一個人的融資能力的大小呢？為了回答這個問題，我們必須瞭解一個人所處的融資環境。融資環境是各種融資渠道的總和。融資渠道越多或越順暢，社會的平均融資能力就越強。

　　融資渠道可以進一步分為制度性融資渠道和非制度性融資渠道。所謂制度性融資渠道，就是由正式的金融機構所提供的融資渠道(如銀行)。它受正式契約和制度性的規則所約束。一旦借方違約，將由法定的第三方仲裁機構介入，強制契約的執行。所謂非制度性融資渠道，指的是從社會關係網絡(如親朋好友)進行融資的渠道。它沒有明文的契約，也沒有正式的制度。借貸雙方憑借信任和情感而維繫借貸關係。一旦借方違約，貸方往往是通過道德輿論，或親自催債的方式解決問題，而不是由法定的第三方來制裁。

　　第二，融資能力還取決於個人的信譽，即償還債務的意願。俗話說，「有借有還，再借不難」，說的就是這種情況。一個人的信譽越好，從關係網絡進行融資的可能性就越大。否則，如果某人的信譽記錄劣跡斑斑，那麼，其關係網絡就會尋找種種借口拒絕借貸，正所謂「有借不還，再借困難」。更致命的是，一個人的信譽污點，往往會在關係網絡中不脛而走。顯然，信譽構成融資能力的必要條件，它可以稱為「信譽資本」。

　　非制度性融資渠道構成傳統社會的主要融資渠道。但是，在這裡，可融資的額度十分有限，融資的確定性也比較低。隨著社會的現代化程度的不斷提高，非制度性融資渠道的範圍不斷縮小，相反，制度性融資渠道的範圍不斷擴大，並成為個人融資的主要渠道。那麼，在制度性的融資渠道(如銀行等金融機構)中，個人的融資能力取決於什麼因素呢？

　　首先，它取決於個人的可預期收入。在這裡，職業的穩定性和未來收入的可預期性和可計算性，構成個人融資能力的重要保證。由此可見，職業成為社會分層的重要指標，因為與它相連的可預期收入構成個人融資能力的重要依據。

　　其次，個人的融資能力也取決於個人的信用記錄。與非制度性融資渠道不同，在這裡，個人的信用是通過系統化、制度化和形式化的記錄而測定的。良好的信用記錄成為個人融資能力的必要條件。

　　最後，個人的融資能力還取決於個人可用於融資抵押的財產和職業履歷週期。一方面，可抵押財產越多，融資能力越強。另一方面，一個人越是處於職業履歷週期的早期，可預期收入的週期就越長，融資能力就越強，但與此同時，該人可用於融資抵押所需的財產可能就越少，而後者則抵消了一定的融資能力。

　　不論是哪一種融資渠道，個人的信譽或信用記錄在其中都是必不可少的條件。因此，迅速建立和完備制度化的全國聯網的個人信用記錄系統，是確保個人融資能力與個人信譽掛鉤的保證。它不但可以促進居民信用意識和信用水平的提高，而且可以促進生活方式的改變，因為信用記錄促進了融資能力，而融資能力則改變了人們的消費生活方式在生命週期中的分佈(消費履歷)。

企業融資四計

創業融資小心騙子

 創業者擁有平凡人不具備的激情，同時，也擁有高過於人的領軍能力，然而，往往創業者不具備承受逆境、壓力的素質。　
　　創業失敗，實際上是值得慶祝的，沒有過失敗經歷的創業者，中小企業融資成功的幾率也會降低，但是，創業可以失敗，卻不能失敗在起步階段，這樣，就體現不出價值了。　

　　「中小企業融資」是很多創業者選擇的捷徑，但是，中小企業融資道路並不順暢，其中，警惕中小企業融資騙局，成了創業者應該補的第一課。　

　　中小企業融資過程，出現以下問題，請慎重考慮，冷靜的辨別，三思後行！　

　　一、投資機構沒有看計劃書，只是聽你簡單介紹，就說沒有問題，可以考慮投資。　

　　二、不聽你介紹項目，不問你專業問題，而是誇大自己的實力，說自己如何如何有錢。　

　　三、收取沒有依據的高額費用，並沒有告訴你，費用的走向，成功如何，失敗如何。　

　　四、必須由他介紹的人(或公司)寫計劃書，你提供的無法獲得審核通過。　

　　五、收取考察費、公證費、會員費、擔保費，都屬於中介公司行為，雖然不能因此確定他的真偽，但我們應該確定，這些費用是中小企業融資成功才會收取的。　

　　六、利用票據抵押、直存抵押、成兌匯票等方式投資，基本上都屬於為規操作，雖然法律是允許的，但是，真正的投資公司，是不會選擇這樣的合作模式的。　

　　騙子，無非是騙取金錢，沒有人對你的「人」感興趣，因此，區分真偽很簡單，如果他提出費用，那麼，我們只要確定他的服務內容就可以了，如果他能明確的告訴你，這個費用是做什麼用的，中小企業融資成功如何，失敗又如何，然後您自己做決策，基本上，風險還是小的。

中小企業融資三大實招

 小企業中小企業融資的三大實招

    一、賣股權求發展

    國外有一個很流行的比喻，把創業者辦企業喻為三種類型：一是把企業當「老婆」來養，別人不能碰，股權100%是自己的；二是當「兒子」來養，別人可以碰，可以分一點股權；三是把企業當「豬」來養，合適的時候拿出去換錢，即用股權來換取發展急需的現金。

    實際上，辦企業的出發點就在於獲取利潤。那麼，如果你把企業當「豬」來養，你賣出股權，拿回現金，用這些錢又可投資更有潛力的項目。要知道，股權轉讓是企業做大做強的一種捷徑，資金也如滾雪球一樣，越滾越大。

    二、靠信譽來中小企業融資

    培育中小企業融資信譽很重要，因為一個企業要辦下去，永遠要與金融機構和客戶打交道。經濟往來中，信譽是第一位的，有時候寧願借些高利貸，也要把到期的債還了，以培育自己的信譽，信譽可以幫助你來中小企業融資。

    中小企業跟大企業比，大企業人家相信，而小企業只能用具體的事讓別人信服，這是需要多付出一些成本的，這個成本可以叫信譽構建成本。這一點，也往往是很多中小企業家所容易忽視的。

    三、引入風險投資

    隨著更多國際資本的引入和跨國公司的進入，高技術企業的競爭主要體現在高端人才的競爭上，因此，高技術企業的壓力確實大。在這方面，引入風險投資，不僅僅帶來的是錢，還可帶來管理技術和人才，尤其是管理方面的人才。如果中小企業家能夠做到放寬風險投資視野，對資本運作和國際動向比較瞭解，那麼，就完全可以做到借風生力，事半功倍，迅速把企業做大。