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2017/03/09

美退休散戶為何冒險大買股票?

紐約長島 82 歲退休牙醫史坦恩 (Steve Stein),現在將其 50 萬美元養老金的 95% 都投資股票。因為定存利率已不像他父親那個年代,「如果借貸利率高的話,我也會投資固定收益資產。」然而,隨著美國股市屢創新高,對許多投資股票的美國退休人口而言,正面臨一段危險迷航的時期。

《華爾街日報》報導,史坦恩說,他的父親以前是把儲蓄金存入定存,會有 15% 的
借錢利息。但根據 Bankrate.com 提供的數據,自 2009 年以來,美國 1 年期定存單平均利率從未超過 1%。反觀金融危機後至今的 8 年期間,美股道瓊工業指數已狂飆翻漲 3 倍。

根據瑞士再保 (Swiss Re) 去年 4 月發布的研究,金融
借貸危機過後的利率崩跌,已造成美國存戶在 2008-2015 年間的存款戶頭、定存單及債券收入,大幅減少了接近 1 兆美元,當中還計入債務成本。

且目前看來,情況還見不太到立即改善的跡象。自美國總統大選後,美國 10 年期公債殖
借錢利率雖然已攀升至 2.6%,但與美股在 2009 年 3 月 9 日跌到谷底時的 2.9% 水準相較,仍舊太低。

即使一般預料,美國聯準會 (Fed) 即將在本月進行 10 多年來第 3 度升息,但投資人仍普遍認為,殖利率短期內很難重回金融
借貸危機前的水準:當時美國長期利率通常在 5% 或更高,這在 2007 年之後從未見過。不過也有專家指出,固定收益借貸投資收入雖銳減,但這段期間通膨也低,因此損失沒想像中嚴重。

史坦恩透露,他和太太雖然都有社會保險給付來應付日常開銷,但他仍擔心沒有足夠資金來應付未來醫療
借款需求。「如果我不冒險,就沒有錢,而我需要錢」。他把幾乎所有儲蓄都投入指數型基金 (ETF),鎖定醫療及生技類股。如今美股面臨觸頂回落的大風險,但史坦恩表示,這只不過讓他的憂慮「又多了一件」。

68 歲的長島牙醫也透露,他的股票配置比重達 65%,且大部分都付股利。他知道以自己的年紀而言,這樣的股票曝險比例偏高;但「心理上我覺得安心。如果我是買
借錢債券,反而不安心。」他到現在都還繼續工作。
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2016/06/22

投資人心態好矛盾 想保本又想賺

資本市場動盪,投資人心態保守。不過根據投信調查,全球投資人心態相當矛盾,選擇商品以保本、抗通膨為原則,但卻又期望年平均借款投資收益有9.1%。

施羅德投信今天公布「2016施羅德全球投資人大調查」,顯示全球投資人陷入矛盾心態,選擇
借貸投資商品的條件以保本、抗通膨為首要;但期待年平均收益達9.1%,遠高於全球股票平均股利率,且投資期間僅3年;台灣投資人這種情結更為嚴重,對未來的預期報酬率創近3年新低,借貸投資信心也是首度「倒退嚕」。

根據調查指出,台灣
借貸投資人投資「極短線」,平均持有資產僅2.7年,更有超過3成的人平均持有資產期間不到1年,僅13%的投資人可達5年。

不過,台灣人的
借錢投資信心相當低落,對未來12個月投資的期望報酬率平均8.8%,是近3年首度衰退。

施羅德投信表示,這種矛盾心態更反映在1980年至2000年出生的「千禧世代」上,不但
借錢投資時間僅2.1年,其中近7成的千禧世代持有單一投資標的不到2年,但對收益率的期待較低,僅8.7%,顯示出千禧世代內心的恐懼不安甚於上一世代。
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2016/01/26

報酬率6200%經理人:上證上半年恐摔15%

去年準確操作中國股市指數期貨、創造驚人 6200% 報酬率的中國避險基金經理人,週一建議投資人現在趕快拋售股票換取現金,以免為時已晚。他警告,上證指數今年上半恐再大跌 15%,因中國經濟減速及人民幣走貶,將繼續驅使借貸資金外逃。

於 2014 年成立的有容基金,去年績效高居深圳融智投顧旗下《私募排排網》追蹤的 310 檔中國私募期貨基金之冠,且遙遙領先第二名略高於 1000% 的
借錢報酬率,而一戰成名。《彭博社》報導,他今年以來維持良好戰績,截至上週五 (22 日) 借貸報酬率達 35%,因趕在年初股災前拋售了中股指期。

黃對於今年中國股市表現並不樂觀,他雖然繼續持有放空部位,但建議一般股民轉持現金,並採取觀望態度。黃認為,今年中股壓力除了來自經濟
借款走軟,還可能來自新股供應大增:多達 660 家中國企業等著首次公開募股 (IPO),恐驅使資金轉出現有股票。

黃原本任職中國國有企業,其經理的有容基金資產額逾 1 億元人民幣。他去年上半大多時間做多長期
借貸部位,但繼 5 月減持股票曝險後,他在 6 月下半開始放空;到了月底市場波動加劇,他便轉為短期進出借錢操作,其放空指期部位在 8 月底中股大跌時創造最大獲利。他的報酬率驚人,也歸功於期貨的槓桿操作。
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2015/12/21

耶誕概念股 業績響叮噹

耶誕節將至、年末消費旺季熱度加溫,各行各業搶占相關商機,尤以餐飲飯店、網路購物、消費電子等最受市場矚目。法人指出,隨耶誕節進入倒數計時,龐大商機將激勵台系相關概念股表現強勢,成為近期台股盤面的重要焦點。

零售協會(NRF)最新調查顯示,43.1%消費者會在耶誕節當周透過網路購物,顯示網購商機
借款成為消費節日主軸;另外,47.2%消費者則選擇在耶誕節後一周到實體商場購物。其次,根據大型電子零售商Best Buy的調查,iPad與MacBook分占今年耶誕禮物排行第一、三名,消費型電子產品仍有一定吸引力。

除了送禮商機外,餐飲、飯店也紛紛祭出相關活動搶搭耶誕熱潮,使得近期
借貸族群股價表現也轉趨火紅。題材面、實質業績面接連發酵,市場預期,「耶誕商機概念股」將躍居近期盤面交投主流之一。

耶誕商機三大領域中,網路購物代表為富邦媒、網家、商店街,餐飲飯店代表有F-美食、國賓、王品、新天地,至於消費電子領域則有鴻海、廣達與和碩等受惠股。

富邦媒是台灣第三大線上零售業者、第二大B2C平台業者,2014年市占約7%。高盛證券看好,富邦媒受惠電子商務產業健康成長,
借貸以及自身營運效率進步,至2020年以前,獲利可維持雙位數的年複合成長率,初次納入研究範圍,給予「買進」投資評等,推測未來12個月合理股價272元。

消費性電子商品方面,鴻海作為蘋果最大代工組裝夥伴,只要蘋果相關商品受惠耶誕商機,鴻海就是受惠者。麥格理證券大中華區科技產業研究團隊主管張博凱表示,基於五大理由,維持
借錢「優於大盤」投資評等、116元合理股價估值,並強調現在就應該買進鴻海。

麥格理看好鴻海的理由包括:營運下滑風險有限、現金收益率近5%、投入資源至利基型與高附加價值領域的長期業務逐步開花結果、投資價值具吸引力、獲利回升趨勢不變。

元大投顧則指出,門市改裝將帶動同店銷售穩健成長、展店加速顯示營運調整已完成,獲利能見度
借錢提升,給予「買進」投資評等,推測未來12個月合理股價272元。
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2014/07/31

聯發科上調全年手機晶片出貨3.5億套 LTE升至3000萬套

IC設計聯發科(2454-TW)今(31)日舉行法說會,總經理謝清江表示,今年聯發科智慧型手機晶片受惠市場需求強勁推升,加上LTE晶片助陣,因此上調總量目標達3.5億套,較原先的3億套增加了5000萬套,其中LTE晶片出貨目標,也從原先預估的1500萬套,調升到3000萬套,平板電腦晶片則維持4000萬套以上目標不變。

謝清江指出,聯發科第2季手機智慧型手機晶片出貨達8000至9000萬套,其中受惠新興市場需求推升,以及雙核心、四核心晶片出貨加持,帶動第2季出貨上揚。

LTE方面,謝清江指出,第2季也已小量出貨,第3季出貨動能將逐步升溫,同時SOC(單晶片)也將在第3季進入量產,第4季還有64位元四核心與八核心晶片LTE晶片,以及最高階的LTE SOC晶片進入量產,分別會在10月與12月進入量產,可望推升營收以及支撐毛利率。

謝清江認為,今年中國政府積極推廣LTE手機,上半年市場動能較為趨緩,但6月後市場反應轉趨順暢,預期下半年市場狀況將會更好,而客戶端因應需求多備庫存也是可預料的情況,以避免需求過強來不及供貨。

謝清江指出,下半年外銷比重將逐步提升,上半年智慧型手機出貨外銷比重約在3成多,下半年將接近4成水準。

謝清江強調,聯發科已經連續4季成長,第3季營收持續成長,將進入短期營運高峰,再往前看聯發科都有掌握到新的市場機會,包含3G轉換到LTE,產品線也逐步補齊,接下來會關注供應鏈情況,畢竟高階晶圓生產的智程仍相對緊張。

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