本部落公告

帶您:
*一口氣搞懂總體經濟
*讀懂財務報表打通關
*一招心法鹹魚翻身
*從股市領薪水!
2017/08/21

散裝航運悄悄崛起

美國與北韓的紛擾暫告一段後,台股止跌並一度反彈,但近期川普又與白宮諸公鬧不合,股市再次遭受衝擊,目前看來台股又要再盤一下了,上攻過程可謂困難重重,但即使是如此忐忑的市況,仍有表現不錯的族群,來看看近期表現頗亮眼的:散裝業。


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2017/08/04

歐洲市場景氣轉強 該如何布局?

成熟市場中,除了美股,相對穩健的已開發市場就屬歐洲市場了,2017年5月法國大選由馬克宏(Emmanuel Macron)贏得勝利,歐洲政治不確定因素降低;歐洲經濟逐漸轉好,歐元區2017年第一季經濟成長率達1.9%,高於市場預期的1.7%,從2016年第2季開始,歐元區的經濟成長緩步墊高,有利推升企業獲利成長,如近期法國巴黎銀行,瑞士信貸營收表現極佳,通膨率升至歐洲央行(ECB)接近的2%目標,總裁德拉吉釋放貨幣緊縮政策,暗示寬鬆(QE)逐步退場,目前景氣好轉已先反應在景氣循環類股,但還需關切貨幣政策調整動向與歐洲債務問題。
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2017/08/03

多頭歐元休息,加幣接棒

美國第二季GDP增長率從前值的1.4%來到2.6%,但仍略低於市場預期的2.7%,總體來看美國的經濟增長仍再持續,只是為何美元依舊如此疲弱,我們來細看消費項目,美國的消費者支出佔了GDP整體70%的比重,雖然這項從1.9%上升至2.8%,也是優於前值的表現,但是核心個人消費者物價指數年率卻僅有0.9%,遠遠不如上一季的2%,這項數據也是聯準會在制定政策時的一項重要參考,數據疲弱將導致聯準會走向緊縮政策暫時放緩,這也是導致美元週末進一步回落的主要因素。
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2017/08/02

台股能否擺脫盤整,就看本周蘋果財報

【全球國際情勢】
大型電子商務公司亞馬遜公布第二季每股獲利 40 美分,較預期大幅疲弱。分析師預估該公司每股獲利1.42美元。但銷售則高於預期,因而上週五(07/28)投資人未在意亞馬遜股價大幅下跌的壓力,美國股市自低點大幅反彈上揚,收盤漲跌互見。經濟數據方面,美國商務部公布第二季經濟成長年率為 2.6%,符合預期。本週三,聯準會 (Fed) 暗示,只要經濟一如預期,將於9月開始縮減4.5兆美元的資產負債表。但分析師認為,由於通貨膨脹依舊偏低,利率仍將守於低檔更長時間。
 
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2017/08/01

原油市場重新轉強

英國監管機構有意在2021年年底前,放棄Libor基準利率,即倫敦銀行同業拆借利率。雖然監管機構計畫以更可靠的系統,取代這個飽受操控醜聞纏身的體系,但全球有350兆美元金融商品與此掛鉤,即便距離實行期間還久,但市場會如何反應仍是未知,英國的這項決定必對市場造成衝擊。
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2017/07/26

歐元主導匯市

ECB上個星期繼續引導外匯市場的趨勢,歐元換美元匯率來到波段新高,原因就在於上週的歐洲央行的利率會議後的記者會,上週ECB的決依仍是維持維持-0.40%存款機制利率、0%主要再融資利率和0.25%邊際借貸利率的現行水平,購債規模仍是600億,政策聲明也偏向鴿派發言,但央行行長德拉吉對歐元區經濟前景的看好,讓市場對歐元匯率升值的信心更加強化。


(圖1:外匯期貨機構法人持倉;圖片來源:DailyFX)


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2017/07/26

在美國市場投資中國ETF

近期與剛踏入美股市場的投資朋友們接觸,發現有部分朋友認為投資美股市場只能投資美國公司,事實上不然,運用美國健全且完善的金融系統與工具,是可以有效投資全世界,許多國家的好公司無不爭先恐後地想要在美國市場公開上市;因此,在美國市場除了可以投資美國的優質企業,美國以外的好公司也是任君挑選;多元的資產配置,有效降低波動風險,讓資產穩健增長,是適合多數人的理財方式。    .


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2017/07/25

已知結果的利率決議,遇上方向未知的股票市場

8月份紐約輕原油的期貨合約將在20日結算,採之前的19日還有EIA原油庫存的公布,從基本面來說,原油供需仍就是像供給面傾斜,但近期油價卻開始出現反彈,主要是受到美元持續走貶所帶來的效果,但有趣的是,近期原油的相關數據紛紛呈現利多,庫存量下降且COT的淨多單持倉量上升,顯示籌碼開始回頭做多原油。



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2017/07/25

可佈局突破(買方跨式或勒式)策略因應

美股的超級財報週,讓投資人漸漸將焦點從政治層面轉移到企業營收的基本面,四大指數進入新一輪的震盪階段,已經公布的科技股營收表現不差,帶動指數重新抬頭,道瓊指數與S&P500紛紛創新高,NASDAQ與費城半導體也維持偏多走勢;歐洲央行的利率決議和會後記者會,表現出鴿派態度,但對歐元區經濟前景依舊樂觀,讓上周末的歐元大漲歐股回檔修正,資金繼續流向歐元區。

(圖:台股加權指數,來源:XQ軟體)


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2017/07/25

陸股夯,美股墊步走高

在財報週裡美股繼續一路走高,尤其以科技族群最為亮眼,今年以來美股的科技族群已上漲了23%,如此強勢的長幅自然被投資人拿來和2000年的dotcom泡沫相比較,只是現時點的科技族群走的是爆發式創新所帶來的營收,企業的目標也明確,是實實在在的利潤收入,和資金灌水與話題炒作所呈現出來的泡沫不可同日而語,而且當年的科技股PE高達65倍,現在只有22倍,所以要說是泡沫還言之過早。


(資料來源: XQ全球贏家)



 
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2017/07/25

台股呈現均線多頭排列,量能逐步擴增

【台股情勢變化】
觀察台股技術面, 在7/20 功到高點10534點後便又拉回整理,由於9日KD值來到74 與75附近,出現向下交叉,因此預估指數可能將於近日在高檔期間,進行換手整理。雖然短線量能再次低於5日均量,但月線趨勢走揚,依舊屬多頭格局。惟目前回測月線,能否有支撐則為本週需關注重點,至於量能是否重新回溫,呈現量價齊揚表現,也可留意。另外,觀察外資未來動向,上週強勢族群有記憶體、IC 設計、光學元件、電子設備廠等。傳產類股則由玻璃陶瓷、汽車零組件、生技等表現較佳。



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2017/07/21

咱們來說書:一次讀完25本投資經典

【書籍內容簡介】
幸運的投資人總是能夠從投資大師或當代傳奇人物所撰寫的經典鉅作中,吸取寶貴的投資智慧。《一次讀完25本投資經典》列舉的25本書,在內容上可概分為四大範疇;「投資領域綜覽」、「大師列傳」、「投資的各種分析與技巧」、「金融市場的現象與內幕」。這些被幾世代投資人一再購買、閱讀的經典,為散戶們解決了「從何處著手」的根本問題,並警告他們該避開哪些陷阱,以及如何建立一套適合自己的投資方法。
某些作品雖出版已久,但歷經時代更迭,迄今依然是投資人最佳的參考讀物。本書除了為讀者精選出25本經典外,還簡要敘述了各書的菁華。讓你在最短的時間內掌握投資領域的各項精髓。

(圖:一次讀完25本投資經典,出版社:財訊,2000,作者:李奧.高夫)


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2017/07/21

聯準會「縮表」瘦身啟動

美國聯準會(FED)視「消費者物價指數(CPI) 」來衡量「通膨」或「通縮」狀態,扣除食物與能源的核心CPI,美國聯準會認為正常物價水平與長期通脹目標應落於2%;隨著2017年2月後個人消費者支出(PCE)持續下滑至目前的1.4%,距離2%目標越來越遠,也影響聯準會放慢升息的步調;FED運用「升息」與「縮表」兩套工具來調整貨幣政策,可以看到目前升息的步驟暫緩,然而「縮表」卻可能正要開始。

(圖:核心CPI與核心PCE,來源:stock-ai)


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2017/07/21

LESSON(4):選擇權的合約特性

看完Call與Put,接著我們先來聊一下選擇權這個合約,既然是合約,那麼鳩會有所謂的時效性,選擇權和期貨同樣有所謂的到期結算,而且還有所謂的週合約與月合約,就讓我們接著往下看 。
下面兩張選擇權的報價畫面,選擇權的合約週期有兩種,一個是月選擇權,在每個月的第三個星期三,以加權指數的13:00~13:30的算術平均數為結算價,週的合約,則是在每週三,同樣是以加權指數13:00~13:30的算術平均數作為結算價。

(圖片:選擇權報價畫面示意圖;來源:XQ全球贏家)


 
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2017/07/20

通膨不振,美元落難

聯準會主席葉倫,在上週的國會聽證會中,繼續保持通漲不振是過渡期的看法,但是隔日公布的美國6月份CIP數據,再潑了一次市場冷水,這份通膨數據回落了,而且還低於市場的預期,聯準會2%的目標也再一次遭受到市場的質疑,外匯市場上,除了日圓以外,主要的非美貨幣紛紛壓著美元打,也讓美元指數跌破了95的整數關卡。

(圖1:外匯期貨機構法人持倉;圖片來源:DailyFX)


 
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2017/07/19

原油醞釀結算行情

8月份紐約輕原油的期貨合約將在20日結算,採之前的19日還有EIA原油庫存的公布,從基本面來說,原油供需仍就是像供給面傾斜,但近期油價卻開始出現反彈,主要是受到美元持續走貶所帶來的效果,但有趣的是,近期原油的相關數據紛紛呈現利多,庫存量下降且COT的淨多單持倉量上升,顯示籌碼開始回頭做多原油。



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2017/07/19

可佈局突破(買方跨式或勒式)策略因應

美股迎接超級財報週,金融類股在十四日開出了第一槍,而十二日聯準會主席葉倫出席國會聽證會,葉倫的態度似乎有些軟化,不如先前那麼的偏向鷹派,但對於近期通膨受到壓抑,葉倫的看法仍舊維持應是一個暫時的過渡期,但從態度來看,九月份升息幾乎已無可能,這讓十四日的美股全面上漲,道瓊指數與S&P再次創下新高。




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2017/07/18

美股收漲,陸港股齊揚

美國的通膨數據被市場放大解釋,原本9月升息機率就偏低,上週五美國6月份的CPI公布後,除了低於前值之外,更差於市場分析師們的預估值,美股猶如慶祝般地紛紛上漲收紅,象徵市場恐慌的VIX波動率更是來到10以下的極低水平,風險偏好的號角再度吹響了金融市場。



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2017/07/18

台股呈現均線多頭排列,量能逐步擴增

【台股情勢變化】
觀察台股表現,台灣 50 走勢強於大盤,大型權重股走勢相對強勢,而在短線漲多之後,資金輪到基期偏低的櫃買指數,中小型股近日接棒走強,盤面資金輪動結構持續偏多,而葉倫釋放鴿派訊息,美股維持強勢。外資仍偏多操作台股。就技術面來看,目前均線多頭排列,還原今年息值已突破10545前高,且量能逐步擴增,有利多方走勢。
 




 
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2017/07/14
2017/07/14
2017/07/14
2017/07/14
2017/07/12

市況不妙,「柯博文」搶先預告

全球股市除了中國近期好消息頻繁,入主MSCI、養老金保險發酵,債券通等利多,上證指數站穩3200大關;但其他國家尤其是美國市場走勢似乎不妙。
美股3大指數(Nasdaq、Dow Jones、S&P500)多頭趨勢停滯,呈現高檔震盪修正,重量級權值股如FACEBOOK、APPLE、AMAZON、MICROSOFT、GOOGLE大多翻黑重挫,TASLA也出現嚇死人的跳空大跌,美國10年期美國國債下殺,殖利率來到2%;其中與台股連動性高的費城半導體指數跌破月線支撐,半導體後市雜音漸多。

(圖:柯博文指數;來源:財經M平方)
 
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2017/07/12

非農回復水準,美元仍偏弱

上週五的非農就業數據表現比市場預期的好得多,只是美元反彈的動能仍就疲弱,投資人在外匯市場的焦點現在都集中在歐元身上,ECB作為全球第二大影響力的央行,在上周歐、美兩大央行同步發布6月份的會議紀要,市場進一步確認了歐洲央行退出QE的態度,比起已經進入利率正常化的美元,歐元才正要起步,加上歐元兌美元匯率也相對偏低,成為市場多頭爭相搶進的對象。

(圖1:外匯期貨機構法人持倉;圖片來源:DailyFX)
 
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2017/07/12

可佈局溫跌(賣權空頭價差)策略因應

近期較為安分的朝鮮再度挑起市場不安的情緒,七月四日朝鮮官方發表一份聲明,宣稱洲際導彈試射成功,地緣政治風險重新點燃金融市場的恐慌情緒,所有避險資產應聲而起,原本就為了聯準會會議紀要而進行待命的投資人,也開始搶進布局;台北時間七月六日清晨,聯準會將公布六月份的會議紀要,在上次會後記者會中聯準會主席葉倫提及的縮表,以及經濟數據疲弱下仍進行升息,都是這次會議紀要的內容中投資人所要鑽研的課題。

(圖:台股加權指數,來源:XQ軟體)
 
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2017/07/10

雜音壓抑台股,投資仍應選股不選市

【台股情勢變化】
受到已開發國家央行釋出鷹派訊號干擾金融市場,加上聯準會最快將於9月發布縮表進度,以及近期歐洲採購經理人指數下滑、雖仍保持景氣溫度,但市場出現雜音,歐美股市出現震盪,台股盤面進入高檔修正階段,因而上周五(07/07)收黑,籌碼方面見外資期貨淨多單部位減碼。此外,近期資金再度輪動至中小型股,可持續關注下半年訂單能見度佳的主流電子股。



 
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2017/07/10

股市平淡,債匯兩市搶鋒頭

 G20期間,國際股票市場度過了不算精彩的一週,除了陸股之外,美國下半年景氣遭到下修後,科技族群股價陸續修正,資金移轉到金融類股身上,負責枝成盤面,國際股市普遍也走同一套劇本,主要指數普遍都在震盪整理的區間,相比股市,債市和匯市便有行情的多,歐美央行會議記要一出爐後,全球公債殖利率紛紛上揚,歐元繼續在匯市呼風喚雨。


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