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2017/05/18

富邦人壽-蘋果債搶爆壽險業幾通吃


蘋果二度來台發行國際板債券,近日已完成訂價,3年不得提早贖 回(Noncall)、最長發行30年的美元債,利率4.3%,共發行10億美 元,其中南山人壽認購3億美元,新壽及富邦各1.5億美元,中國人壽 及台灣人壽、三商美邦人壽各搶到1億美元,國壽拿0.65億美元,幾 乎統包這次發行量。
蘋果去年6月首次在台發行國際板債,當時發行13.77億美元,利率 4.15%,也是壽險業吃下大部分發行額度,如南山人壽、新光人壽各 認3億美元,富邦人壽、台壽、三商美邦人壽各認1億美元。
壽險業者表示,2018年9號公報即將上路,屆時股價波動都會影響 淨值及損益,因此股票投資策略今年會改變,以高股息殖利率股票為 主,同時部位也可能要控管,相形之下,不算入國外投資額度,利率 又高的美元國際板債券,即算是極佳的投資標的。
尤其如蘋果這種大品牌公司,利率4.3%,即便扣掉匯兌避險成本 ,仍是划算,因此大家認購踴躍,壽險業者也表示,今年如AT & T 、Vodafone及輝瑞藥廠等都計畫來台發行國際板債券,因此今年的發 行量不虞匱乏。
壽險業者指出,如蘋果、輝瑞等大品牌利約4%以上,壽險公司即 會考慮,如輝瑞目前詢價4.2%左右,但若是國外電信業者因為營運 波動度較大,一般要5%以上利率,壽險公司才會考慮。
這次蘋果二度在台發國際板債,因為美國已升息,利率隨之調高, 同時不能提早贖回的年期也延長一年,但保險局正在調整國外投資管 理辦法,未來國際板債券不可贖回期間至少5年以上,因此不少國外 發行人要趕在法規上路前先發行。<摘錄工商>


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