本部落公告
歡迎光臨2012/03/23
韓養老金 將投資A股
就在中國大陸養老金正式委託入市後，昨傳出韓國養老金即將進入中國大陸。大陸全國社會保障基金理事會官網日前發布消息稱，全國社保基金理事會理事長戴相龍已和韓國國民年金公司（即國家退休基金）主席兼總裁全光宇簽署戰略合作備忘錄。
東方早報報導，韓國國民年金是韓國最大的機構投資者。資料顯示，目前該機構管理的資金達346兆韓元（約合3,000億美元），且票貼規模正在不斷擴大，預計未來4~5年內將增至500兆韓元。
該備忘錄全名借錢為「中國全國社會保障基金理事會與韓國國民年金公司戰略合作備忘錄」。據報導，雙方簽約消息一出，立即引發韓國養老金也將委託社保理事會投資的聯想。
此前，韓國國民年金管理公團已於1月8日表示，大陸證監會已批准韓國國民年金的合格境外機構借錢投資者（QFII）資格。該機構計畫在今年內正式投資A股。
此外，多家基金公司近日受全國社會保障基金理事會委託，緊鑼密鼓地設計新的投資組合方案，內容包括權益類和固定收益類。分析人士表示，這意味不久以后，大陸股市和債市或迎來「新鮮資金血液」。
同時，社保基金會將於本（3）月29日在深圳召開有關研討會，包括基金公司在內的多家委托投資管理人將參會，全國社保基金理事會理事長戴相龍也將出席。消息人士表示，除基金公司高管外，各家基金公司還會派出相關部門負責人或借貸投資經理參會。
日前召開的全國社保基金理事會第4屆理事大會第2次會議披露的數據顯示，自2003年6月社保基金會開始借貸投資股票，累計投資收益率為364.5％。
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2012/02/03
新興亞洲經濟體 上季僅台灣衰退
巴克萊資本指出，去年第四季台灣成為新興亞洲中唯一衰退的國家，企業延緩借貸投資、股市下挫，以及製造業產值縮減都是主因；今年上半年經濟動能可望逐漸復甦。巴克萊資本發表最新市場報告指出，去年台灣經濟下滑，GDP在第三季及第四季連兩季下降，符合技術性衰退定義，是新興亞洲當中唯一出現衰退的經濟體。
究其三大原因，首先是企業擔心經濟前景不確定，資本支出在第四季大減19%。其中科技業面對外部需求疲軟，降低產能利用率，對於借錢投資尤其裹足不前。其次是去年下半年股市一片綠油油，衝擊消費，民間消費成長大幅借貸減緩，從第三季的3.1% 跌到第四季的1.7%。另外台塑停工、泰國水災造成PC供應鏈中斷、再加上歐洲及中國需求疲軟，導致第四季製造業產值萎縮，年減1.8%。
巴克萊：今年成長率3%
巴克萊資本認為，泰國水災對供應鏈的票貼影響，第二季會減緩，再加上庫存回補效應，電子業將展開復甦。另外，象徵全球生產指標的美國ISM製造業訂單指數創下8個月新高，指標性DRAM價格1GB DDR2從去年下半年開始上漲，迄今漲了3成，都是大環境的利多，未來將逐漸表現在經濟成長上。
巴克萊資本認為，台灣政府傾向以財政措施刺激經濟成長，貨幣政策目前仍趨向寬鬆，3月份央行將維持借錢利率不變。估計今年台灣經濟成長率為3%。
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2011/12/23
幫子女買基金 計贈與額度
媒體報導，未來不能用自己的銀行帳戶扣款幫配偶或子女申購基金。國稅局提醒，父母幫子女買基金，無論用自己或子女帳戶扣款，都要列入贈與票貼總額，不超過基本免稅額度才免稅。常有父母為籌備未來教育費用，幫子女定期定額買基金。
有媒體報導，為符合國際洗錢防治機構借錢規範，大型銀行主管指出，各銀行已發文通知客戶，明年2月6日起，父母、配偶不能再以自己銀行存款帳戶扣款，替未成年子女、配偶扣款申購國內外基金；必須改為從本人名下的存款帳戶借貸扣款。
財政部高雄市國稅局官員表示，依遺產及贈與稅法借錢規定，贈與稅基本免稅額每人每年為新台幣220萬元。例如李媽媽每月為子女買定期定額基金2萬元，全年合計24萬元，未達免稅額標準，可以免辦贈與稅申報。
但官員指出，如果李媽媽當年度還有其他贈與，加起來超過免稅額借貸標準時，李媽媽就要在贈與後30天內辦理贈與稅申報。
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2011/11/08
保有三大優勢條件 安本：新興債市投資持續看好
儘管歐債危機沸沸揚揚，導致全球經濟成長可能出現下調，但安本新興市場債券團隊主管布萊特帝蒙提出自己觀察分析，美元計價的新興市場債券在低違約風險的情況下，利差具有吸引力，並且公司債也有相當好的價值；當地貨幣計價的新興市場債券則可望因低利持續的大環境而受惠，就整體環境來看，包括實質殖高雄借錢利率較高、信用評等逐年提升、匯率等三大優勢存在下，都讓新興債市仍保有相對有利條件。布萊特帝蒙認為，新興市場債券相對於美國十年期國庫劵之利差目前約為400個基本點，深具投資吸引力，預料未來十二個月新興市場債券不會有違約問題，未來三年也是大抵維持在低違約率的情況。在全球經濟環境不明，以及低違約率的背景下，新興市場債每年有5%左右的風險調整後報酬，其實相當不錯。
布萊特帝蒙表示，仔細觀察扣除通膨後借錢的各國十年期公債的實質殖利率，可以發現新興國家的實質殖利率多半高於已開發國家。以巴西為例，巴西十年期公債殖利率為11.9%，扣除通膨年增率7.2%，實質殖利率仍有4.7%。
除了實質殖利率較高的優勢，布萊特帝蒙也點出，新興市場國家的信用評等逐年提升一樣是利基因素。以全球新興市場多元化債券指數(美元計價者)中，有59%的債券屬於投資等級；至於政府債券票貼指數-全球新興市場多元化債券指數(當地貨幣計價者)的信評分佈，有高達89%為投資等級。
另外，匯率也是新興市場債券投資的考量因素之一，近期遭拋售的新興市場貨幣，包括墨西哥披索、巴西里拉，以及印尼盧比等，其實對於有長期投資規劃的投資人而言，是相當具有吸引力的介入點。
至於談到新興市場的個別國家表現，布萊特帝蒙認為中國應該不至於會硬著陸，當地政府今年積極採行宏觀調控政策，通膨率開始下滑，最新公布的PMI指數也優於高雄借錢預期。在工資成長上揚，從而增強消費力道的結構下，即便大環境不甚樂觀，中國內需消費成長可以抵銷經濟成長疲勢。
布萊特帝蒙指出，希臘問題雖然可能會持續，並牽動市場神經，但退出歐元區的可能性不大，因為希臘不像其他歐元區以外的國家有本國貨幣可作為支配借款工具，而在大環境充滿不確定因素的背景下，再次突顯新興市場債券5%以上報酬率的吸引力。
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2011/08/25
QE3箭在弦上 黃金漲勢可期
歐債危機與美國經濟疑慮，引發全球投資信心危機，金價在避險買盤的簇擁之下，再創每盎司1,800美元的新天價，也讓票貼投資人不免擔憂黃金亮眼表現僅為曇花一現。寶來黃金期信基金經理人方立寬表示，在美國貨幣持續寬鬆以及負利率的總經環境下，黃金長期多頭趨勢未改，建議借錢投資人可選擇與黃金連動性較高之商品進行長期佈局。
方立寬表示，許多投資人擔心金價已觸頂，但深入分析，黃金的性質為準貨幣，是美元的替代品，其走勢與美元呈反向相關。近期美國經濟成長力道不如預期，預期美元將持續走弱；此外，美國若果如預期啟動QE3，增加的貨幣供給勢必將拖累美元走勢，而進一步點燃黃金的多頭走勢。
黃金中長期多頭未變，但短期由於市場漲高，不免仍有回檔整理風險。建議借貸投資人在1,750美元之下，可考慮酌量分批佈局，不過在黃金多頭環境未變之前，建議借錢投資人不要短進短出，宜應長期持有，才能獲取金價可能之波段獲利；尤其在近期全球仍有歐洲債信危機與美國減赤協商的不確定變數，仍應佈局與金價連動較高的借貸商品。
寶來黃金期信基金，為國內唯一一檔追求黃金現貨價格表現的基金商品，以槓桿多空操作機制，基金佈局黃金期貨比重可控制在60％~120％，可藉由加減碼創造優於現貨之表現；該基金今年以來到七月底之績效16.1％，不但與金價同步走高，甚至還勝過台幣計價的黃金現貨13.39％的表現。
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