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2010/09/29

夯基金/定期不定額 法人:新興市場財輕鬆賺

轉載 99/09/29 【NowNews/楊伶雯】


國際間金融市場劇烈震盪,新興市場股市波動度高,投資人想買低賣高並不容易,寶來投信指數投資研究副總監蔡玗玹表示,在不同時空背景下,選擇對的投資「策略」及「工具」很重要,精明的投資人除了透過定期定額佈局新興市場,再加上定期不定額的「加減碼」策略,可達到高檔不追價,低檔累積相對低成本單位數的效果,報酬率有機會較定期定額更勝一籌


全球多國股市創下金融海嘯以來或是今年以來的新高,在多頭市場中,採取單筆投資的報酬率的確誘人,但是市場看對了,選擇投資工具也很重要;蔡玗玹表示,指數型基金(Index Fund)具有「紀律性」的操作邏輯,投資人只要看對趨勢、股市上揚的報酬率自然不漏接,因此採用合適的投資「工具」及「策略」,可以避免白花冤枉錢,讓投資成本不易被啃蝕


蔡玗玹說,傳統定期定額是運用「紀律性」的投資方式來達到積沙成塔的儲蓄功效;定期不定額則是加入「加減碼」策略,讓投資人事先預設一個加減碼比例,當市場波動率或投資報酬率達到預設比例時,輔助投資人進行逢高減碼、逢低加碼,以求達到高檔不追價、低檔累積相對低成本單位數的效果


舉例來說,如果投資人運用定期不定額方式投資巴西、
印度印尼等三國股市;自2000/9/30~2010/8/31共10年時間,採用每月投資5000元為基礎,每月底檢視預先設定的加減碼比例,當投資報酬率高於5%時進行「減碼」4成,即當月只投入3000元,當投資報酬率低於5%時進行「加碼」1倍,即當月投入金額增加至10000元


從績效表現上可得知,若是僅採取定期定額佈局MSCI巴西、MSCI印度、MSCI印尼指數,10年下來的累計投資報酬率分別是240%、173%、316%;但若是採取定期不定額投資,10年下來的累計投資報酬率分別各自提高至336%、245%、428%



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