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2009/05/14

定期不定額買基金 檢視自身財力

轉載 98/05/14 【自由時報/李靚慧專題】


台股在連續飆漲破年線後,又出現重挫急回走勢,讓眾多搶進的散戶再度套牢,銀行業者提醒,對於買股票沒把握的投資人,買基金也得注意進場時點,如果沒有把握,在傳統的定期定額外,改以「定期不定額」佈局,報酬率更較定期定額為佳


去年的全球金融風暴讓投資人受傷慘重,為了降低投資人的投資風險,各投信、銀行也在定期定額之外,積極推動定期不定額的觀念,簡而言之,就是市場大漲時,因為基金淨值走高,投資人降低扣款金額,減少買入單位數;但市場下跌時,基金淨值下滑,投資人反而得逆向增加扣款金額,買入單位數也提高


不過,同樣是定時不定額,各銀行的遊戲規則卻有不同,舉例來說,中國信託的定時不定額,是依據投資人首次扣款時的申購淨值,作為「基準淨值」,當每月扣款的淨值較基準淨值下跌時,扣款金額就提高;扣款淨值較基準淨值上漲時,就「減少扣款金額」


不過,如果投資人首次進場扣款時,正好是市場大漲至最高點,未來每次的扣款,怎麼比也不會比基準淨值高,這樣的比較方式似乎有失公平,因此,就有銀行比照「五日均線」與「年線」的比較方式,讓投資人投資較為平順


根據銀行試算,假設在1999年4月30日至2009年4月30日的十年間,每月月底扣款投資MSCI新興市場指數,同樣累積投資金額95萬8,000元,以定期定額方式投資的報酬率為43.03%,但是若採取定期不定額策略,報酬率卻可以高達47.30%


不過,想要規劃定時不定額,還得檢視自身的財力,如果是一般上班族,每月能省下的投資金額有限,即使市場下跌,恐怕也無力加碼投資,這時還是建議選擇每月金額固定的定時定額為主


至於投資標的,銀行建議,現階段仍以大區域的市場為主,例如全球新興市場、拉丁美洲、亞洲、新興歐洲等基金,不建議單筆投資或是選擇單一國家基金



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