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2020/02/15

肺炎疫情添亂 金融債穩中求勝

轉載 2020/02/14 【工商時報/呂清郎】


新冠肺炎疫情持續延燒,金融市場波動加劇,投資操作防疫,可適度配置穩健息收型資產,強化抗震和收益力,金融次順位債為大型金融機構發行,具投資等級信評、違約率與波動度低、收益水準接近高息債等優勢,今年以來指數上漲1.79%,在主要債券中表現最佳,應是當前資金避風港的好選擇。





群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示疫情打亂市況,避險需求上升,品質較佳、防禦力較強資產獲市場青睞,金融次順位債因此表現相對出色。在疫情尚未控制,且對全球經濟影響程度有待評估的不確定性下,主要央行採寬鬆貨幣政策,利率處低水位,收益需求並存,金融次順位債的高評級加高息優勢,及金融業體質穩健,可望續獲資金流入配置。


 

宏利投資管理資本市場資深總體經濟策略師Sue Trinh指出,金融機構是特別股主要發行者,其中以全球保險公司相對看好,在貨幣寬鬆時期,Fed暫停干預市場時表現良好,美國經濟維持成長,也為計畫減少負債改善財務的企業提供良好環境,有助相關特別股的信評獲提升機會,採多元策略投資特別股,將能發揮防禦當前市場波動加大的效益。


安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴認為,愈來愈多數據顯示,許多區域經濟已出現放緩跡象,出口和製造業首當其衝,投資市場風險仍在,建議防禦性的投資組合布局,捕捉市場錯位帶來的機會,以多元分散配置股票、債券和另類投資,以利平衡風險。


金融產業匯集全球重要龍頭企業,包含銀行、保險等公司,橫跨歐美、亞洲,財務獲利表現均優異。徐建華強調,金融次順位債發行機構皆具投資級信評,評等多屬投資等級,且因償債順位關係,收益水準較高,加上受官方嚴格監督,違約風險相對低,適度配置有利收益與風險兼顧。


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