本部落公告
HI2012/03/30
斬斷權力黑手是溫州金融改革必要環節
國務院總理溫家寶近日主持召開國務院常務會議，決定設立溫州市金融綜合改革試驗區。會議批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，要求通過體制機制融資創新，構建與經濟社會發展相匹配的多元化金融體系，使金融服務明顯改進，防范和化解金融風險能力明顯增強，金融環境明顯優化，為全國金融改革提供經驗。目前市場普遍認為，接下來將出臺週轉一系列針對溫州金融綜合改革試驗區的細則，未來兩三年內，該模式或將在全國多地區推廣。
溫州市金融綜合改革試驗區的設立對於探索我國中小企業融資難，對於民間資本的規範化運作具有積極意義。但在筆者看來，斬斷高息吸金、以實體為借貸吸儲殼平臺、資金熱衷於投機礦產地產、資金鏈斷裂引發群體性追債風暴等“溫州金融老毛病”背后的黑箱和利益鏈條，改善這些現象背后的經濟金融生態才應該是規範民間高當鋪利貸攻堅戰的真正主戰場。
“權力的資本化”泛濫，一些官員、公務員及親屬在民間借貸市場上魅影頻現，幾乎已經成為民間高利貸崩盤事件和民營企業家“跑路潮”形影不離的必備“緋聞”。前中國銀監會主席劉明康在今年兩會期間就談到過借款這個問題背后的“官商勾結”現象，曾有一些執意要“跑路”、“跳樓”的民營企業家私下對劉明康大倒幕后的“苦水”：他們之所以就算把槍抵在腦門上都不會說出票貼他們借了誰的錢，是因為這些人非富即貴，權貴們的太太借的錢，如果還不上就只能死，之所以有些人選擇跳樓死而不跑，是因為早被盯上跑不掉了。
較之之前溫州官員“跳樓是溫州企業家精神”的言論以及老百姓提出的“溫州老板借錢跳樓是逃避現實”的說法，或許“官商勾結、走投無路”才能更深刻揭示民間高利貸崩盤中的“選擇性提前還貸”、“跑路”、“跳樓”等現象的本質。
利率市場的雙軌制是萬惡之源，民間借貸市場之所以像韭菜一樣割二胎了一茬又一茬，除了符合“風險與收益成正比”的市場化規律，更在於這個市場的繁榮一方面是來源於正規金融機構對於中小企業和民營企業的“風險回避”，而在這種借貸供求失衡而推高了民間借貸市場利息率的同時，這個市場中有相當多的資金實際還是最終來源於正規金融機構，“雙軌”之間的巨額利差必然成為權力、企業所有制優勢、人際資源優勢擁有者們競相追逐的貼現對象。
由此可見，民間借貸的“陽光化”更多屬於一個金融范疇的問題，而民間借貸的“規範化”則更多屬於社會經濟法制性質的問題。認為“陽光化就能規範化”顯然是過於理想化了。規範民間高利貸，只有斬斷權力黑手當鋪，改善整個社會生態才能標本兼治。
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2011/12/26
中國融資租賃三十人論壇 成立
在中國融資租賃業發展三十周年之際，“中國融資租賃三十人論壇”（下稱“三十人論壇”）於2011年12月5日在北京成立。三十人論壇聯合召集人李思明（二胎中國外商投資企業協會副會長、恒信金融租賃首席執行官）和叢林（中國銀行業協會金融租賃專業委員會常務副主任、工銀租賃總裁）介紹，該論壇旨在超脫於現有的行業格局，搭建一借貸個行業交流和研究平臺，開展有關中國融資租賃行業發展重大問題的深入研究，探索有中國特色的融資租賃發展路徑；組織業界精英廣泛交流，促進不同監管下的融資租賃板塊協調，凝聚共識；推動融資租賃環境建設和政策完善；塑造良好的行業票貼形象，建立健康的行業規則。
“三十人論壇的成立，對於反映行業訴求、研究行業共同面對的問題以及跟政府部門溝通等，都是一個很好的渠道。”商務部流通業發展司副司長王選當鋪慶在三十人論壇成立儀式暨高峰座談會上表示。
“雖然幾類租賃公司面臨的監管不同、政策不同，但租賃業務的本質有相同的地方。三十人論壇要打破過去的分割局面，站在整個租賃行業的高借款度上，研究、探討、解決行業的共性問題、熱點問題和難點問題，為租賃行業爭取一個良好的政策環境，推動行業的創新發展和穩健經營。”叢林說。
李思明表示，鑒於中國租賃業特殊的發展歷程，當前週轉，日益壯大的租賃業在行業發展的重大問題上難以形成一致意見，本不強大的話語權未能形成合力反而支離破碎，難以形成行業發展的強大推動力，由此，三十人論壇應運而生。
三借貸十人論壇由李思明（中國外商投資企業協會副會長、租賃業工作委員會會長、恒信金融租賃首席執行官）、叢林（中國銀行業協會金融租賃專業委員會常務副主任，工銀租賃總裁）聯合召集，李思明、叢林、劉小勇（借錢海航資本副董事長、首席執行官）、萬鈞［中聯重科副總裁、中聯重科融資租賃（中國）公司總裁］、王佳林［拉赫蘭頓融資租賃（中國）有限公司總裁］、高克勤（農銀金融租賃副董事長、總裁）共同發起，《第一貼現財經日報》聯合發起。
據論壇聯合召集人李思明和叢林介紹，目前論壇共有常務理事和理事成員18人，其中2名來自《第一財經日報》，其余16名均為來自內資、外資、金融三大板塊融資租賃公司的資深高級管理人借貸士。“融資租賃在中國是一個日新月異的行業，所以發起人決定，在論壇初期，并不急於召集三十人。我們對理事成員資格有很嚴格的要求。”
“中國融資租賃業的根本出路在於建立一個完整的融資資產金融市場，租賃公司作為專業的資產和資金管理者，打通金融與實業，創建一個與信貸和股市三足鼎立的融資體系。”兩位聯合召集人表示，這一藍圖的實現，需要行業當鋪內凝聚共識、解決問題、跨越難關、自覺自律，真正走上健康發展的道路。
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2011/11/15
溫州市全面實施“1＋8”地方金融改革創新策略
中國大陸政府網報導，溫州市於11月8日全面實施“1＋8”地方金融改革創新策略，以從體制、機制上融資解決當地中小企業的資金問題和債務危機問題。2011年8月以來，溫州市爆發企業債務危機，部分中小企業和民間借貸受到很大衝擊。為從根本上化解債務危機，提升地當鋪方金融業發展水平，引導民間資本規範化、陽光化，溫州市制定一個地方金融業創新發展綱領性總方案及8個配套的具體子方案。據借貸表示，溫州實施的總方案《關於進一步加快溫州地方金融業創新發展的意見》，確立十餘項改革任務。其中提出要打造資本集散的“資本之都”，逐步形成民間資本週轉的集散中心。
按照方案，溫州市將推進新型金融組織創新，3年內發展小額貸款公司120家，注冊資本總額800億元(人民幣，下同票貼)左右，實現中心鎮以上全覆蓋；同時，全市新型農村金融機構總數增加到30家，並將農村合作銀行改制為股份制農村商業銀行；對溫州銀行股份有貼現限公司引入策略投資者，擴大和調整股本結構，增強核心資本充足率。
涉及農金融方面，溫州市計畫開展農房抵押貸款業務。推進對農村住房和涉借款農承包權、經營權抵押貸款和知識産權質押融資、林權抵押貸款、海域使用權抵押貸款。
溫州市還將積極爭取推動利率市場化改革，使各類貸款利率在法定借錢貸款利率之上的一定範圍內自由浮動，由借貸雙方自行議定。
溫州的金融改革任務還包括，將創辦2至4借貸家民間資本管理服務公司，組建民間借貸登記服務中心。這是為民間借貸雙方提供供求資訊匯集與發布、借貸合約公證和登記、交易款項結算、資産評估登記和法律咨詢等綜合服務的機借貸構，目的是促使民間借貸行為陽光化、合法化。
為落實地方金融創新總方案，溫州市對應制定了8個專項具二胎體子方案，涉及領域主要是，創建民間資本管理服務公司、發展小額貸款公司、發展股權投資業、做強股權營運中心、創辦民間借貸登記服務中心、溫州銀行發展規畫當鋪、農村金融機構股份制改革、創建地方金融監管中心。
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2011/11/15
分析師:美銀行業或能從歐債危機中獲益
資深分析師稱，歐債危機給美國銀行業帶來好處，美銀行業資金充足借貸，流動性高，不再受融資困擾。綜合媒體11月15日報導，借貸周一美國股市再次因歐債危機的擔憂而遭受打擊，金融股領跌。然而美國羅奇代爾證券（Rochd借錢ale Securities）的資深銀行分析師波維（Dick 論壇Bove）稱，歐元區的問題實際上幫助了美國的銀行業。
波維稱，美國借貸銀行業正從歐債危機中收益，因為歐洲銀行業將美國資產以低價出售給美國銀行業，為美銀行創造借貸效益。
波維分析稱，盡管周一收盤時摩根大通和美國銀行股價票貼跌幅超過2%，然而事實上，這些銀行集團的運營狀況很良好，資金充足，不用再擔心融資借錢問題。
除此之外，在如此動盪不安的大環境下，處於避險心理，人們會將錢存入借錢銀行，資金源源不斷地流入銀行。在波維看來，美國銀行業現在的流動性過高、資票貼金太充足，融資問題已經消失。
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2011/10/18
開發商圈錢圈向親朋好友 定向銷售差價為利
預售監管、開發貸利率上浮、信托融資難批……多管齊下的銀根緊縮政策，令以錢生錢的小型開發商，最終走向了“無米下鍋”的窘境。眼見年關逼近，京城個別小地產商為解“錢荒”，轉向民間融資，把圈錢之手伸向了親朋好友。 民間資本週轉成“救命稻草”陳華曾是某貸款機構的高管，多年在京城的地產圈打滾。樓市蓬勃的頂峰期，他親眼瞅見一房難求，開發商賺得盆滿缽滿，以億元為單位的現金趴在賬上。目前的低谷狀態，他也是第一次經歷：樓盤滯銷、開發貸提高、融資不批、房款劃撥專借貸用賬戶……開發商遭遇資金全線緊張，尤其是本地的小型開發商，更是到了“無米下鍋”的窘境。
“以前也有小額資金周轉不靈的時候，一般也就千來萬吧，如果銀行拿不到錢，小開發商會向地下錢莊借款，用土地擔保抵押，甚至是再抵押，設定月利率，短期借款借款兩到三個月，再靠銷售回款償付。可到了今年，尤其是三季度末開始，地下錢莊也向他們關閉大門了。”陳華介紹，北京地下錢莊的月利率，一般在3%至5%之間，高的也能到7%，預先從本金中扣除利息後，剩下的才是開發貼現商實際能到手的錢。“為了保證借出的錢不會‘肉包子打狗有去無回’，地下錢莊也會設定借款門檻。可現在的持續調控下，樓都賣不動了，何談快速償還？開發商得到的自然就兩個字：不借。”
銀行和地下錢莊都借款無門，工程款結算和過票貼往欠債又迫在眉睫，為了解決“錢荒”，民間資本成了小開發商最後的一根“救命稻草”。
定向銷售差價為利
“某某從某處購得房產幾套，價格多少，預計于幾幾年幾月，以何價格回購，或者以原價交付。”陳華透露，由于非法集資被禁止，定向銷售成為開發商二胎向民間融資的最常用手法。
他以朋友接到的電話為例，向記者講述了大致過程：在土地開工前，開發商會先打一輪電話，主要是親朋好友、老業主和資深“資金蟲”，確定入資意願；接著，拿出一點兒“未來房”，按照未來預計售價的70%至80%，簽訂定向銷售協議。這樣，借錢房子就成了每股百萬元的標的，而20%至30%的差價，就成了好友借款的利息所得。待房子建設到一定工期，申領預售證後，通常也就半年到一年的時間，開發商就會提出還款，而還款方式則由借款人選擇：或者由開發商按照100%的價格回購；或者直接當鋪改為購房合同，相當于七到八折就獲得房屋所有權。
遇到沒有購房資格的入資人怎麼辦？“這也不怕。為了規避限購令的風險，開發商特意和個人約定，完全擁有房屋的處置權，將來可以把房屋轉讓給擁有購房資格的第三方。”陳華笑了笑，融資“沒有不會算賬的生意人，民間資本的利率，怎樣都比地下錢莊低出不少。”
警惕“財物兩空”
偉業我愛我家集團市場總監徐東華透露，以前無論大小開發商，70%的資金來源都是靠銀行貸款，但目前小開發商從銀行貸不到款。于是，當鋪就有了這種民間簽署抵押貸款協議的籌資行為。
徐東華告訴記者，銷售協議就像是一張私人間的簡單借條，雖有約束力，但從法律上講並不完全成立。“個人參與到項目開發中，最大的風險就是一旦爛尾或是開發周期長，資金安全不能保證。況且，萬一樓市一直低迷，銷售不佳，想靠轉讓房產盈借貸利，會有難度。”
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2011/08/22
川商亟須 出川
訪四川省工商聯副主席謝光大四川的企業家不事張揚，很實在，有一種大智慧，這是他們最重要的特點，同時他們也很勤奮和包容。他們具有社會責任感，特別是不去挑戰社會和政策的“紅線”。
中國西部經濟和文化重鎮成都，曾經誕生了世界最早的紙幣，也孕育出改革開放30多年來中國最大的民間股票交易市場，但當代川商無論在資本市場還是在實業發展上，卻呈“高開低走、后勁不足”的疲軟票貼局面，讓人既困惑又無奈。
熱心推動川商尤其是民營企業成長，同時深諳其種種短處的四川省工商聯副主席謝光大最大的心愿，是希望政府能夠為今日川商創造良好的政策和市場環境。
長短互見
《中國經營報》：能不能用一句話概括30年來新一代川商群體的典型商業性格？
謝光大：四川的企業家不事張揚，很實在，有一種大智慧，這是他們最重要的特點，同時他們也很勤奮和包容。跟東部沿海以及東北的企業家相比，川商通常更能尊重所在行業、尊重員工、尊票貼重競爭對手（即使彼此競爭很激烈），他們愿意以謙卑和包容的態度，以取得商業上更大的成功。他們具有社會責任感，特別是不去挑戰社會和政策的“紅線”，只在許可范圍內展示身手。從這個角度說，我認為川商擁有更高境界的商業智慧。
《中國經營報》：像劉永好、劉滄龍、薛永新等上世紀80年代崛起的川商，都是以資源型企業為主力的，后來的川商似乎很難再重現其輝煌，是競爭太激烈還是機會減少了？
謝光大：借貸不能說沒有機會了，像通威的劉漢元做新能源，新希望的劉永好做金融業，都是切入新的行業，業績增長也很快。為什么上世紀90年代后，新川商有點后繼乏力？我認為一方面受制於現實的投資創業環境，以及政府服務某種程度的缺失；另一方面，后起的川商企業家精神上進入了一段彷徨期，創新意識和商業膽識有所消退。
歸根到底，企業家需要真正意義上的市場環境，或者說政府的經濟政策應該較為成熟和穩定，企業家才會把內在的潛力充分發揮出來。近年來，不僅僅是川商沒有借錢新的領袖級人物出現，其他商幫同樣遇到這個問題。比如說現在很多老板不去做實業，而是熱衷搞PE（私募基金）、搞VC（風險投資），實際上就是緣於對市場和政策看不準。
《中國經營報》：跟其他活躍的新商幫群體相比，川商最大的軟肋何在？
謝光大：民間融資體系不強大，彼此的信任機制沒建立起來，一直是川商的軟肋。跟善於抱團發展，融資互助能力很強的溫州商人相比，這一不足尤為突出。溫州商人有很好的傳統，互相之間資金的長短期拆借，都是建立在良性循環的信用機制上。而川商之間，即使三五借錢個好朋友間的資金拆借，往往也會花樣百出，糾紛很多。
我們省工商聯嘗試成立川商投資控股集團，就是想打造一個投融資平臺，幫助川商突破固有的瓶頸。這家新的投資公司注冊資金13.2億元，出資方包括宏達、藍光、新希望、川威、邁普、豪吉、金廣、海特、劍南春、藍劍等超過20家四川重量級民營企業。雖然對為數眾多的川商企業來說，這個平臺融通的資金只是杯水車薪，但希望由此推動川商抱團合作，共贏未來。
《中國經營報》：借錢近兩年成渝經濟區等國家戰略規劃的批復和實施，為四川的民營經濟提供了很多新機會，地方政府如何在政策和服務上支持川商把握良機？
謝光大：目前，民營經濟已占四川GDP的56%，要實現到2015年非公經濟占全省GDP比重達70%左右的目標，非公經濟每年都要在原有基礎上增長3%才行，這要求大大拓寬民營資本的可投資領域。成渝經濟區國家戰略規劃中提到，除國家禁止投資的項目外，交通運輸、水利工程、電力、醫療、教育、社借貸會培訓、金融服務乃至部分國防工業領域等，都應允許民營資本進入創業。
因此，四川省市各級政府官員們，首先要意識到民營企業是市場經濟發展主體，是一個充滿活力的經濟群體；其次，要強化服務功能，弱化壟斷傾向，降低門檻，放開市場，充分尊重資源的市場配置。一句話，管住政府這只伸向市場的手，川商才會有更好的明天。
《中國經營報》：四川省政府曾鼓勵川商“走出去”，但除了少數個案外，大多數川商依然固守省內，且大多從事礦產、油氣等資源開發，很少有更多跨地區和跨領域的投資突破。借貸
謝光大：川商也有走出去投資的例子，如通威在東南亞投資農業、新希望在越南投資房地產、宏達股份在澳大利亞等國收購礦山，但總體上說，留在省內發展的占多數。這跟四川人的文化特質有關，像早年山東人“闖關東”，山西人“走西口”，東南沿海閩粵等省的人“下南洋”或“過金山”，大都是因為當地生活無著，不得不出外闖蕩，四川是天府之國，民豐物阜，生活安逸慣了，很多企業家都不想走出去。四川企業的產品大多選擇區域性市場銷售，全國知名的品牌不多，這是他們又一短板。因此，川商的當務之急，是把視野擴大到全論壇國乃至海外，尋求投資收益最大化。
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2011/07/08
銀監會點名批評理財產品亂像 民生銀行仍發行違規產品
“銀行代銷融資性信托理財產品、委托貸款急劇放量，脫離了監管范圍，且無有效的風險對沖機制”銀行資產表外化再整肅，民生銀行、北京銀行仍在發行涉嫌違規理財產品
云南高速公路建設融資平臺，近千億貸款“違約”風波，讓銀行正視地方融資平臺存在的風險。然而，暗藏的風險或許更大。而這風險，就來自於銀行資產的“表外化”。
早在2009年底，銀監會就曾下發對銀信合作規範的《通知》，正式封殺銀行“表外貸款”。目的是關閉借助理財產品來騰挪信貸資產通道的閘門，試圖區分對待信貸資產和理財資金。
6月24日，銀監會點名的六項違規操作包括：同業存款存放本行、購買他行理財產品、投向政府融資、繞過信托做信托受益權產品、委托貸款理財產品、票據資產理財產品。然而，多家銀行均發行過疑似違規產品。
委托貸款理財產品：資金進入房地產行業
據普益財富提供數據顯示，今年上半年共發行理財產品8497款，發行規模達8.51萬億元。其中，信貸資產類共266只，占整體比例為3.13%。而這還沒有包括組合投資類理財產品。
不少信貸產品以組合投資類產品的形式出現，發行信貸資產類與債券投資類混合的信貸類。這樣的產品盡管不完全是信貸類，但是其中的這部分產品投資票貼占比超過50%。
委托貸款理財產品是指購買銀行理財產品的投資者，通過委托銀行，將資金借給有相關資金需求的企業。借款期限和利率是固定的。銀行作為貸款受托人,保證其貸款手續的合法性及資金的安全性，銀行作為第三方參與民間債權轉讓。
該類產品的模式是銀行向投資者銷售該產品，募集資金用來買入具有企業融資需求的貸款債權。
結合信托的數據來看，上半年信托資金投資於房地產行業的產品達到343只，占比超過10%。而這部分產品不少打包成為了銀行理財產品。
盡管銀監會叫停銀信合作產品，關掉資產表外化的閘門，但并沒有阻止銀行以其他的方式騰挪資金。
業內人士分析稱，“由於銀行資金受限，貸款總額受限，而實際市場資金需求旺盛，銀行通過大量銷售委托貸款理財產品，滿足市場的資金需求，已達到將資金的需求和供給放在表外。由於表外資產沒有計提風險，一旦企業發生違約無力償還，銀行只能承認投資失敗，或者通過其他證券化資本收益彌補損失，而這將是連鎖反應。”
票據資產理財產品：貼現繞開監管
銀監會日前下發了《關於切實加強票據業務監管的通知》，指出部分地區的銀行業金融機構，特別是地方法人機構違規辦理票據貼現及轉貼現業務，存在會計核算不規範，逃避信貸規模等問題。銀監會要求嚴禁銀行與農村信用合作機構通過轉貼現賣斷并買入返售的方式來逃避信貸規模，并讓商業銀行立即對2011年的票據業務展開逐筆自查。
票據類理財產品發行數量并不大，卻可以在不少組合投資類產品中見到貼現票據的身影。據普益財富提供數據顯示，票據資產品產品發行數量為175借貸只，占比2.06%。
銀行的銷售說明上，一般來講，對於此類產品的界定是低風險產品，風險級別較低。盡管如此，也存在一定數量的非保本浮動收益票據類理財產品。
票據類產品中有一定數量的產品以央票作為投資標的，這一類的產品風險系數低。除此之外，還有部分產品以票據貼現及對企業持有的票據受益權作為投資對象。后者的風險大於前者。
銀行相關人士介紹說，“票據貼現類理財產品投資風險較低。實際上，是銀行將票據資產由表內轉向表外的工具，進而擴大放貸規模。”
他表示，“通過銀行內部發售理財產品，而這種方式主要是與其他銀行合作。通過與其他銀行合作，變相發售用本行票據資產制作的理財產品，并將票據資產從表內轉到表外。”
最近業內盛傳，銀監會近期重點檢查金融機構是否通過票據貼現逃避信貸規模等，并嚴禁從事或參與以規避信貸規模為目的的票據買賣行為。
這位消息人士稱，“票據自開自貼、貼現資金違規流入房市股市的、利用制度漏洞隱瞞票據業務規模等問題，要進行整改，并要追究機構、相關責任人和高管人員責任。”
票據類和應收賬款類理財產品承擔了企業債的功能，類比下來其風險在於發債主體的信用風險。
建行乾元票據理財產品即為票據資產類產品，其官方網站在2011年6月8日發布乾元票據理財產品票據資產明細公借錢告，該公告公布產品期數共為22期。每一期分為多家票據收益權轉讓企業，票號及承兌行名稱。
其中，收益權轉讓企業分布在河北省內的各分行所在城市及縣鎮。由於公告并沒有對轉讓企業進行行業劃分，粗略來看，有鋼鐵行業、水泥行業及能源業，其中鋼鐵行業企業為唐山瑞豐鋼鐵有限公司、河北敬業鋼鐵有限公司等。這些票據的承兌銀行既有國有銀行也有股份制銀行。
以建設銀行山東省分行“乾元”2011年第2期票據理財產品為例，產品募集規模1951萬元，理財期限為157天。產品屬於非保本浮動收益產品，在風險提示中標明，收益可能為零，甚至發生本金損失。
基礎資產中介紹，產品管理人作為理財產品的受托人，代表投資者將產品所募資金，用於受讓福田雷沃國際重工股份有限公司持有的標的票據受益權。也就是說，該企業以票據收益權，換取資金使用權。
購買這家企業的票據收益權，將支付給銀行一定的收益，銀行許諾在扣除管理費后，投資者將獲得收益并返還本金。標的票據的承兌人是興業銀行濰坊分行。這款產品的風險來自於福田雷沃國際重工股份，在產品理財期限內，這家企業的經營狀況影響這款產品的最終收益。
建行這幾款產品，單從產品來看，來自於企業經營帶來的風險。是否屬於違規，應由監管部門從其會計科目計提方式進行判斷。
購買他行理財產品交換信貸資產
自從銀信合作叫停，理財資金和信貸資金之間筑起了一道圍城。坊間想到了對策，即對於存量貸款，各家銀行可以互相交換各自信貸資產，進而起到表內資產表外化的轉移。
尤其是信托收益權的產品，企業的信托收益權，皆由信托公司整合后，在統一平臺下打包成為產品，由不同銀行承銷或者購買，進而獲得信貸資產交換的目的。
相關人士表示，“除了把貸款打包為理財產品賣給客戶外，銀行互相持有對方信貸資產可以隱藏信貸規借貸模。既可讓自己的信貸資產出表，又通過持有他行信貸資產享有貸款收益。”
從各家銀行發行的產品來看，民生和華夏銀行均有發行此類產品。即使在銀監會叫停之后，在民生銀行的預售產品中，還可以看到購買他行理財產品的介紹。
這款民生的產品名稱是“非凡資產管理”M1款產品第103期，產品投資對象為債券及貨幣市場工具；銀行承兌匯票；信托受益權；符合銀監會規定的信托計劃；投資於以上投資品種的他行理財產品等。而且這款產品僅為對公銷售產品。
據媒體報導，銀監會在工作會議上，點名批評銀行理財產品亂象后，不少股份制銀行開始自查產品是否違規，其中暫停票據類對公理財產品的發行，暫停受理應收賬款類對公理財產品的審批工作。
顯然，民生銀行不在其列。
除民生以外，華夏銀行也有多款產品標示購買他行理財產品字樣。
華夏銀行6月30日開始發行的華夏理財-增盈增強型1114號29天期，屬於混合類理財產品，在產品的投資方向中提到，理財資金的投資范圍是各種票據債券、信貸資產、信托貸款、銀行存款和他行理財產品。
并且在本金及理財收益風險提示中指出，受到企業信用狀況變化、市場利率的變化、投資組合的運作情況以及投資管理方投資能力的影響,在最不利的情況下,該理財產品理財收益率可能為零。
上面提到的兩家銀行是否屬於違規，需監管部門進行判斷，只能說，此類產品有符合銀監會所點名的違規產品的特征。
表外資產化存三大票貼風險
隨著近年來銀行的表外業務和資產證券化迅速發展，銀行取得流動性資產和低成本籌資。自2009年以來,信貸政策的先松后緊,使得資產表外化成為增加信貸額度及規避監管的工具。
自2010年之后，銀監會要求未轉表資產按照150%的撥備覆蓋率計提撥備,大型銀行應按照11.5%、中小銀行10%的資本充足率要求計提資本。
資產表外化已經成為避開監管的吸存手段以影響存貸比指標重要工具，而這一舉措，將使企業融資貸款成為表外業務，不占貸款額度，不僅風險難以評估，也將使收緊的貨幣政策失效。
銀行相關人士表示，銀行迫切需要將“銀行資產表外化”，而其間潛藏的風險已被銀監會上升為銀行業應關注的主要風險,與不良貸款“雙控”壓力加大、房地產行業貸款隱患上升等風險并列。
瑞穗證劵亞洲公司董事總經理、首席經濟學家沈建光也表示了對此的擔憂。
他表示，“銀行大量代銷融資性信托理財產品，委托貸款急劇放量，是資產方的‘表外化’。‘雙重表外’業務的擴張，脫離了監管者的監管范圍，且沒有有效的風險對沖機制。一旦表外貸款無法償還，銀行為避免聲譽上的損失，必將動用表內貸款償還理財資金，表外風險轉嫁表內。”
民生銀行、北京銀行仍在發行涉嫌違規操作產品
銀監會在6月24日召集各商業銀行召開理財業務會議之時，指出現在理財產品市場競爭惡劣，高息攬儲現象嚴重，一些產品的發行成為繞過監管的吸儲手段,并且已經影響到存貸比指標。
盡管銀監會責令各銀行立即整改,但從之后發行產品的情況來借錢看，不少銀行依然我行我素，發行涉嫌違規操作的理財產品。以此可以看出，銀行的資金需求較大，吸儲愿望強烈。
民生銀行在6月24日之后，已經發行過兩款違規產品，這兩款產品分別是第102期、103期非凡資產管理(增利型)理財產品。其中103期7月7日開始發行。
在產品收益說明中依然標明，投資范圍是債券及貨幣市場工具、銀行承兌匯票、信托受益權、符合銀監會規定的信托計劃、投資於以上投資品種的他行理財產品等。這其中，投資於他行的理財產品屬於違規操作。
投資於他行的理財產品，銀行互相持有對方信貸資產可以隱藏信貸規模，既可讓自己的信貸資產出表，又通過持有他行信貸資產享有貸款收益。而且從上半年來看，民生銀行也是超短期產品的主力發行銀行，7天期理財產品收益超過6%。
銀監會對此類產品的頻繁發行，較為不滿，認為這類產品有吸儲的嫌疑，影響存貸比指標。
北京銀行是另一家銀監會下令整改下，依然發行委托貸款類產品的銀行。該產品為“心喜”系列201125904號：人民幣150天委托貸款債權理財產品。銷售日期為7月6日至10日。
理財資金將用於購買北京國有資本經營管理中心持有的委托貸款債權，借款人為北京京煤集團有限責任公司。委托借錢貸款合同項下貸款本金總額為人民幣5000萬元。
盡管，銀監會相關負責人在接受采訪時表示，銀監會并未下達明確文件，各商業銀行只是從業務合規和風險的角度進行自查和自我規範。但是作為投資者，對於此類涉嫌違規的6項理財產品，也應該提高警惕，了解其中潛在風險，在做購買決定。
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2011/05/13
陽光城借道信托計劃再融資5億
陽光城借助信托計劃融資的熱情不減，繼4月份公司子公司與華融信托協商將“股權投資集合資金信托計劃”延續一年后，公司今日票貼披露，中信信托擬以信托計劃資金向匯泰房地產增資人民幣5億元，而陽光城、名城地產維持原出資額不變。本次增資完成后，匯泰房地產注冊資本增至10億元，中信信托持有票貼其50%的股權，陽光城持有其37.5%股權，名城地產持有其12.5%股權。根據今日的公告，中信信托擬設立“中信陽光·匯泰股權投資集合信托計劃”借貸，初始資金規模不超過10億元，期限不超過36個月。同時，陽光城、名城地產與中信信托簽署了相應的《匯泰房地產之債權轉讓協議》，中信信托受讓公司及名借款城地產合計持有的對匯泰房地產5億元的應收債權，匯泰房地產按照該協議的約定向中信信托償還債務。
據了解，公司去年12月就曾與山東信托簽署協議，獲網站指南得了2至3億元貸款，為子公司陽光房地產開發丹寧頓小鎮B區項目籌措資金。公司表示，本次發行的信托計劃旨在增強匯泰房地產的自有資本金能力，推進項借錢目的開發建設進度，增強項目開發的資金配套能力。
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2010/12/28
《新兵２》下部隊 姚元浩沒空續操
《新兵日記》明年３月底播完40集後畫下句點！接檔戲《新兵日記２》標榜原班人馬，以下部隊後的傘訓及山訓為劇情主軸，據悉，男主角姚元浩確定無法續攤。
以大兵37天新訓為主題的《新兵日記》，終於確定要結訓下檔，但獨霸半年的全國收視率冠軍，讓民視捨不得休兵，《新兵日記２》延續軍中話題，將拍攝新兵下部隊後的屏東傘訓及谷關山訓，兵可以轉特訓，但是新訓中心的長官如何延續？
製作人郝孝祖說，籌拍前已查詢過相關資訊，軍中任何人都可以接受傘訓，班長阿龐可以申請受訓，連長李興文可以不退休申調傘訓中心當大隊長。雖標榜原班人馬，據悉已另徵召一批新兵加入，原班底中，姚元浩因接拍八點檔，浩角翔起因其他活動太多而放棄，另外，唐豐及劉香慈也待命轉投八點檔。
郝孝祖解釋，《新兵２》在屏東及谷關拍，比成功嶺偏遠軋期更難，主力演員可能因為檔期無法固定演出，但開場會請他們交代劇情，「每一個演員我們都不放棄，浩子跟阿翔也可以客串伙房兵啊！」借錢 借錢網 借錢 借錢 借錢網 票貼 借錢 票貼 借錢 借貸
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2010/12/28
侯佩岑當4月新娘 不急生baby
侯佩岑確定要當4月新娘了，這次婚期不會再變，但相較於好友大S婚後準備立刻「做人」，她說要先過兩人甜蜜世界，生小孩的事，等幾年後再說。
侯佩岑和徐乃麟接下今年台北跨年夜主持棒，昨她穿著半低胸小禮服，保守的她難得露出「事業線」，成為全場注目焦點。徐乃麟突然爆料，侯佩岑明年4月就會跟未婚夫黃柏俊完婚，隨後他說日期是亂猜的，沒想到女主角嬌羞說：「乃哥猜的對，就在春天那段期間，地點選在國外，婚禮規模不大，只請幾個親友到場參與。」
今年她為了工作將在市政府陪觀眾跨年，她要黃柏俊緊盯電視，不能看漏她說的每句話，也要陪她倒數迎接2011。至於生不生小孩？她說：「看到朋友一結婚就懷孕，接著投進帶小孩生活，我不想那麼早，打算兩年後再說。」
侯佩岑和周杰倫分手多年，但即使已訂婚，還是不免被問到雙J話題，有人問她看了蔡依林演唱會沒？知不知道周董有了新的J女郎？她笑說：「看到電視，知道她的演唱會很炫很精采，但沒空去看，至於周董的新女友羅康妮，我很少看花邊報導，如果他有新女友，我開心祝福。」借貸 借貸 借貸 借貸 借貸 票貼 借錢 票貼 借錢 借貸
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