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2011/06/28

110623投資人民幣


保守預計未來一年相對於持有"新台幣一年期定存"的超額報酬區間在0%到10%之間

假設以及說明:

1) 人民幣兌美元年升值3%。 市場一般預期3%-5%,2010從年初到六月下旬為止已經升值3%了,用一年3%來假設應屬保守

2) 人民幣一年期存款利率5%。 台幣一年期存款目前約1.3%,人民幣官方公告存款一年期3.25%,實際上市場上很容易找得到5%(甚至高過5%以上)無風險的存款產品,這部份利差有3.7%

3) 新台幣兌美元未來一年漲跌5%,價位約27.5-30.5之間。 這部份變數最大最難估,尼莫也非匯率專家,只是相對於台幣十年均價在32左右,目前價位尼莫會比較傾向用台幣買外幣

若台幣一年後繼續升值5%到27.5,目前投資人民幣的超額報酬就是3%人民幣升值+3.7%存款利差-5%台幣升值=1.75%

若台幣一年後貶5%到30.5,目前投資人民幣的超額報酬就是3%人民幣升值+3.7%存款利差+5%台幣貶值=11.75%

再扣掉把錢換來換去和匯來匯去的交易成本和摩擦成本,假設是1.75%(應該沒那麼高,如果您的交易成本如此之高,就是不夠努力做功課找低成本的解決方案或是本金太小所致),實際的超額報酬會再0%-10%之間,似乎只要台幣兌美元不升破27.5,未來一年持有人民幣都會有額外賺頭~

以上



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