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2016/05/17

金融市場這樣比喻你就懂:33個神比喻,讓你讀懂金融市場的遊戲規則與陷阱


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金融市場這樣比喻你就懂:33個神比喻,讓你讀懂金融市場的遊戲規則與陷阱




商品網址:http://www.kingstone.com.tw/book/book_page.asp?kmcode=2015630571170&RID=C9608756-u2647097779-v251444&lid=book_class_sec_se&actid=WISE

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商品訊息描述:














  • 《金融市場這樣比喻你就懂:33個神比喻,讓你讀懂金融市場的遊戲規則與陷阱》Man vs. Markets:Economics Explained(Plain and Simple)






    圖文並茂、說理清晰,邊讀邊笑的經濟學!

    從期貨債券到經濟政策,關於「金融市場」你應該知道的都在這。

    亞馬遜讀者4.5顆星評價,《出版人週刊》、《Kirkus Review》一致好評推薦!




    許多人覺得,金融體系彷彿是在另一個世界運作,和一般人過生活的世界不同,事實上,我們幾乎每天都與它打交道,可能是存錢、開支票、到自動提款機前提領現金、消費使用信用卡,甚至是貸款、投資股票或基金,金融體系跟你我的生活早就緊密結合。



    經濟活動,其實就是人跟市場的互動糾葛,愛恨情仇,興衰勝敗,不管你懂不懂這些經濟學或金融的專有名詞,沒有人能置身其外。從大家熟知的股票、債券到複雜的衍生性金融商品,本書將會說明金融市場架上的每一種產品在幹什麼、如何創造以及怎麼操作,到大規模的總體經濟政策及當前的金融危機都有完整介紹。讓你更了解市場如何運作、誰會去買哪些東西以及背後的理由。你很快就能分辨哪些產品很安全,哪些產品有風險,也會懂得如何去分辨市場的缺失。



    作者Paddy Hirsch本身是資深華爾街財經記者,在國家廣播頻道(NPR)主持超過9百萬人次,擁有超高收聽率的財經節目「Marketplace」,以幽默的文筆、淺白生動的比喻,並加上美國知名插畫家Dan Archer的漫畫,讓閱讀的過程充滿驚喜。



    透過趣味比喻,金融市場的遊戲規則再也不枯燥!



    三隻小豬的故事,讓你明白股東、股份、股權交易、做空、股票分割......原來如此。



    單純的借貸關係如何演變成複雜的債券市場,利率又如何影響風險與選擇?從小朋友的交換遊戲你會學到更多。



    期貨、選擇權傻傻搞不清楚?透過感恩節訂火雞的預購活動,了解買權、賣權、衍生性金融商品是怎麼一回事。



    央行好比是黑手黨老大,負責放貸、借款的銀行就是嘍囉,世道不好時老大也要出手斡旋,影響一般銀行調整借貸利率,央行跟銀行的關係昭然若揭!



    公司組織層級高低由償債順序來決定,銀行家好比是坐在頭等艙,擁有優先受償權,而股東們則坐在經濟艙,全部擠在後面!

















    • 作者介紹








      派帝.赫希(Paddy Hirsch)



      資深製作人,任職於非營利組織美國公眾媒體(American Public Media)的財經廣播節目製作公司,製作《市場報導》(Marketplace)系列節目。他是叫好又叫座的市場報導系列《白板》(Whiteboard)節目的製作人,這個節目在2009年獲得號稱「網路界奧斯卡獎」的威比獎(Webby)的殊榮,也在網路以及美國公共電視網播出。他最近剛完成史丹佛大學(Stanford University)的新聞學進修研究。目前住在加州洛杉磯。







    • 譯者介紹





      吳書榆



      台大經濟系、英國倫敦大學經濟所畢業,曾任職於公家機關、軟體業擔任研究、企畫與行銷相關工作,目前為自由文字工作者,譯有《黑道商學院》、《下班後的黃金八小時》、《怪咖時代:小眾勢力崛起,愈怪愈有商機》、《業務員就要像演員》、《征服領導:歐巴馬成功的十個習慣》、《讓顧客主動推薦你》、《幸福經濟學》等書。



















    金融市場這樣比喻你就懂:33個神比喻,讓你讀懂金融市場的遊戲規則與陷阱-目錄導覽說明








    • 【致謝】

      【推薦序】

      【簡介】 金融小舖




      第一章 三隻小豬股份有限公司

      股票、股份以及股權的交易



      第二章 我的巧克力棒換你的跳繩

      借貸、利率以及債券市場



      第三章 銀行家坐頭等艙,股東只能坐經濟艙

      企業的資本架構



      第四章 感恩節訂火雞真是一場邪惡交易

      衍生性金融商品I:期貨、選擇權



      第五章 用你的果凍換我的蛋糕

      衍生性金融商品II:交換的運作



      第六章 錢滾錢的魔術世界

      貨幣是什麼,如何在全球流通



      第七章 金融機構永遠都是贏家

      銀行的體系結構與運作



      第八章 打開美國政府的財政大門

      聯準會、財政部及政府如何介入



      第九章:華爾街巫師們的神來一筆

      消費性負債、證券化與影子銀行體系



      第十章:貪婪宿命與浩劫重生

      金融市場的衰敗與復興



      【跋】有市場就有規則



















    推薦序



    什麼?你說什麼?你不需要了解市場,因為你根本不在市場裡面?喔!那......好吧!你就別擔心你的退休金了;或是你家青少年的大學基金;或者你叔叔買給這個孩子當出生賀禮的美國國庫券。你有沒有銀行帳戶?有沒有保單?有沒有信用卡?有沒有......喔,我可以一直列舉下去,但我想你懂我的意思了。



    在繼續談下去之前,先讓我們開宗明義來聊一個嚴重的錯誤概念。這個世界上沒有所謂單一的「市場」這種東西。當財經記者提到「今天市場的反應是......這樣那樣」時,實際上是在幫倒忙。在你即將要讀到的這本書中,作者會闡述:「市場」(請記住這是複數的概念,實際上有很多個市場)是一隻通常刀槍不入而且不時勃然大怒的多頭怪獸。市場無法永遠都運作到恰到好處的最佳狀態。有時候市場會太過頭,更有時候市場根本連動都不動(請想一想二○○七年到○八年的美國金融市場崩盤),但市場很重要。而且,人無法擺脫市場。



    人們常說市場(亦為複數)基本上就是在賭博。機率是和一般的投資人作對,散戶完全沒有機會賭贏。這不完全是真的。沒錯,你在本書中接下來會讀到,在整個金融體系裡面,金融機構多半是贏家。有時候你會覺得全世界都在跟你對賭。還有,當然,專業投機份子總是能搞砸本來看起來很合理的交易。但日復一日,讓市場動起來的力量,卻仍是一般散戶投資人手握的資金(可能是透過退休金基金、房貸或幾十種其他交易)。



    最後要說的是,本書的書名可不是隨意亂取的。從最直接的字意來看,投資活動正是人和經濟學(市場)之間的拳擊賽。市場(複數)不歡迎膽小鬼。市場不歡迎順便玩玩或偶爾路過的人。市場要求你要拿出一定程度的專注力,但並不在乎你人在或不在市場裡(或是你以為你在或不在)。你可能說不出道瓊工業指數的數值或不想管什麼是選擇權,但不管你走的是哪一條路,當我告訴你有些東西你不知道會害了自己,而且你從本書裡學到的知識將大有助益時,請相信我。



    --凱伊?瑞斯達爾(Kai Ryssdal)/美國公眾廣播(American Public Redio)財經記者



    簡介:金融小舖



    我有一位朋友(姑且叫他譚吧),一九七○年代他還是年輕力壯小伙子,那時他就從東南亞來到美國。他最愛講他們家人頭一次上超市的故事。他還記得他們走進店裡,放眼望去是一列列的商品,五顏六色應有盡有,比彩虹還鮮豔。他和家人嚇傻了。他們站在那裡,眼睜睜地盯著一列又一列的蔬菜水果、罐頭、大包小包。他們需要一些雜貨,但是店裡無窮無盡的品項讓人不知所措,他們只能兩手空空離開。



    隔天,譚的母親和鄰居一起去店裡,鄰居告訴她哪裡可以找到他們家熟悉的東西,以及他們會覺得很好用的新產品。她教他們如何在店裡穿梭自如,如何找到需要的產品,指出他們之前常見的商品放在哪兒,並推薦代替品取代他們在故鄉用慣了的東西。很快的,爸爸、媽媽和所有小孩都把這家店弄得一清二楚了,就像對自家一般瞭若指掌。不久之前,他們居然還抱怨這家店產品種類過多,而且沒有他們故鄉常見的東西哩。



    謝天謝地,還好有這位好心的鄰居,她讓我朋友一家明白,雜貨店沒什麼好怕的。換言之,她揭開了市場的神秘面紗。



    《金融市場這樣比喻你就懂》這本書的用意,是要效法這位鄰居:成為指南,告訴你金融市場並不像第一眼看起來時那麼嚇人。事實上,如果你靠近一點看,市場裡發生的很多事都眼熟得很:出現在金融世界裡(以華爾街為代表)的事,實際上也出現在全世界千千萬萬家庭裡,只不過前者是更深入的版本。



    當多數人聽到金融「市場」一詞時,馬上想到的就是股票市場。這是因為股票(或者說公開上市公司的股份)是金融世界裡最搶眼的投資標的。股票有點像是美國超市裡的蘋果:在店面的中心區堆成一座小山,而且一整年都買得到。



    兩個互相牽連的理由,導致股票在一般美國人的認知裡具有極重要的地位。其一,持有股票的美國人數眾多,可能是直接持有或是透過退休金帳戶持有。根據美國投資公司協會(Investment Company Institute)所做的研究顯示,多達五成的美國人持有股票。其次,由於美國股民龐大,媒體因此投入大量心力關注股票的績效。這也正是為何美國有這麼多新聞都在報導道瓊工業指數(Dow Jones Industrial Average)或標準普爾五百指數(S&P 500)的走勢;英國媒體報導富時一百(FTSE 100)的波動;日本的版面則經常可見日經二二五(Nikkei 225)的消息。



    然而,就像超市裡可賣的東西遠遠不只一堆又一堆的蘋果,金融市場裡能找到的也不光是股票這種工具而已。債券、期貨、交換(swap)、貨幣市場基金、擔保債權憑證(collateralized debt obligation)、貨幣等等,讓人眼花撩亂:金融市場裡的銀行家們想方設法不斷開發新產品推銷給投資人,堆疊出各式各樣奇奇怪怪的金融工具。



    《金融市場這樣比喻你就懂》將要帶你徹底繞一繞,檢視貨架上的這些產品。本書將會說明架上的每一種產品在幹什麼、是如何創作出來的以及如何操作。到最後,你將會更了解市場如何運作、誰會去買哪些東西以及背後的理由是什麼。就像譚一家人一樣,你很快就能分辨哪些產品很安全,哪些產品有風險,也會懂得如何去分辨市場的缺失。

















    第一章 三隻小豬股份有限公司──股票、股份以及股權的交易
    理想狀況下,一家企業開張大吉,開始生產產品,吸引客戶,然後就財源滾滾。可惜,事情不見得總是這麼順利,企業常會發現他們需要從自身以外的地方找資金:投資人。
    基本上,投資人可以透過兩種方式投資一家公司:他們可以買進該公司的股份,或者,他們可以借錢給該公司。

    三個持股人
    多數人都聽過「三隻小豬」的故事。這三隻豬兄弟各自蓋了一間屋子:一間草屋、一間木屋、一間磚屋。在迪士尼的版本裡,大野狼三兩下就把前兩棟屋子收拾得一乾二淨,讓兩位屋主飛奔去找小弟,躲進磚屋裡。我們看到的結局是,小弟很歡迎兩位哥哥,並提供庇護讓哥哥們免受大野狼的殘害。
    但我敢打賭,如果沒有得到任何回報,這位豬小弟(且讓我們叫他卡斯伯特,和中世紀英國的聖人同名吧)不會讓他的手足(就叫挖牆角和攪家精吧)和他一起過日子。要蓋這棟磚屋,可要花掉很多時間、精力和金錢!卡斯伯特得去貸款才買得起建材,也才有錢付給所有小動物工人,這表示,他每個月都要付利息。以下就是我想像中小豬三兄弟關於安排住所的對話:

    豬小弟卡斯伯特: 如果你們要住下來,就要付錢。
    豬大哥挖牆角: 你是說付房租嗎?
    卡斯伯特: 不是,我才不信你們這兩個遊手好閒的傢伙會每個月乖乖付錢。
    豬二哥攪家精: 那到底要怎麼樣?
    卡斯伯特: 我蓋這棟房子花了六千元。如果你們和我一起分攤費用,一個人付我二千元,那麼,隨便你們住多久都可以。住下來之後,我們會一起決定房子裡有地方需要哪些維護和保養,也要我們一起分攤這些費用。
    挖牆角: 這代表我們可以和你一起住,永遠安安穩穩不受大野狼打擾……價錢是二千大洋整,再加上每個月的維修費?
    卡斯伯特: 對,差不多是這個價錢。
    挖牆角和攪家精(異口同聲): 就這麼說定了。

    在這樣的安排之下,這三隻小豬就變成磚屋的持股人(shareholder)。

    股份:部分所有權
    股份(share)的概念很簡單,指的就是部分的所有權,也稱為股票(stock),或股權(equity stake)。
    你可以持有任何標的物的股權:房子、汽車、畫作、公司;無一不可。
    而且,持有股權很簡單:假設我決定要和朋友琳達一起做冰淇淋生意。我們分攤冰淇淋車、所有設備以及原料的成本。結果是,我和琳達成為我們這份小生意股份相同的持股人:我們各有百分之五十的股權。
    擁有企業股票的人以數十億計:二○一○年三月,《紐約時報》(New York Times)報導大約有一半的美國人都持有股份。但這些股份和三隻小豬持有的股份,或者我和朋友持有的冰淇淋股份有兩點重要差異。第一點,多數美國人持有的都是公開上市公司(publicly traded company)股票,而不是像我和琳達開設的私人股權企業(private enterprise)。而且,股民持有的股份在公司價值中的占比堪稱九牛一毛,不像我們各擁百分之五十。
    私人股權企業如何公開上市?為什麼股民持有的股份僅占公司價值的極低比例?

    以股份募資
    且讓我們更貼近檢視我的冰淇淋生意;就容我把這家店命名為傑利輝吧。一開始,傑利輝是一家私人股權企業,兩位業主分別是我和琳達。幾年後,我們大展宏圖,生意興隆。有一天,我們決定把一家競爭對手買下來,但手頭上的錢不夠。基本上我們有兩個選擇:可以去貸款,或者把公司的股份賣掉換現金,藉此募資。
    不幸的是,如果一家公司只有兩股,一股分別為公司價值的百分之五十,這就難辦了;只出售公司的一小部分,會簡單得多。因此,為了讓傑利輝更容易分割,我們把公司分成一百萬股。現在,我們兩人仍各擁有公司的一半,但這意味著我們各有五十萬股。










    編/譯者:吳書榆
    語言:中文繁體
    規格:平裝
    分級:普級
    開數:25開15*21cm
    頁數:272


    出版地:台灣














    商品訊息簡述:






    • 作者:派帝.赫希

      追蹤







    • 譯者:吳書榆








    • 出版社:漫遊者

      出版社追蹤

      功能說明





    • 出版日:2015/5/19








    • ISBN:9789865671440




    • 語言:中文繁體




    • 適讀年齡:13歲以上








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    商品網址:http://www.kingstone.com.tw/book/book_page.asp?kmcode=2015630571170&RID=C9608756-u2647097779-v251444&lid=book_class_sec_se&actid=WISE













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